عمليات الدمج والاستحواذ والمشاريع المشتركة هي فضفاضة بحيث تستخدم في قاموس الأعمال أنه من الطبيعي أن يكون هناك مستوى عال من الارتباك. قبل أن يقترح إطارا لتختار من بين النماذج الثلاثة ، من المهم جدا أن تصورات لهذه المصطلحات واضحة.

الدمج : هو اندماج يشير إلى العملية التي شركتين تصبح واحدة من قبل المقبلة معا. في مثل هذه الحالة ، لا توجد قواعد شركة واحدة على الأخرى. عادة إدارة الشركتين أسهم السيطرة على الشركة الناتجة ويتم الاحتفاظ أسماء الشركات على حد سواء للشركات الناشئة. هناك العديد من الأمثلة البارزة من الاندماجات -- AOL تايم وارنر ، جلاكسو سميث كلاين (ثاني أكبر شركة أدوية في العالم بعد شركة فايزر) ، وهوندا البطل (دراجة نارية العلامة التجارية الرائدة في الهند) ، سوني اريكسون (أكبر مصنع الثالث للهواتف المحمولة في العالم) وغيرها الكثير. في كل من هذه الحالات ، تم الإبقاء على أسماء الشركات على حد سواء من أجل الاستفادة من الإنصاف في كل من الأسماء التجارية. ولذلك ببساطة ، وعمليات الدمج إنشاء منظمة جديدة للخروج من اثنين أو أكثر من مؤسسات مكانة أكثر أو أقل على قدم المساواة ، وتجميع كل الموارد.

الاستحواذ : الاستحواذ من جهة أخرى تشير إلى العمليات في شركة واحدة الذي يشتري شركة أخرى. في مثل هذه الحالة الشركة شراء تمتص اشترت الشركة في الشركة الحالية. ويمكن إجراء عمليات الاستحواذ إما للقضاء على المنافسة من خلال استيعاب شركة منافسة أو لتوسيع محفظة الشركات التي تحتفظ الشركة المكتسبة ككيان مستقل تحت إدارة الشركات العامة. هذه الحالة الأخيرة هي في قلب العديد من التكتلات. حصلت شركة ماي سبيس نيوز كورب ، الشركة الرائدة في موقع الشبكة على الانترنت مع قرابة 100 مليون مستخدم مسجل ليس من أجل دمجها مع شركات أخرى أخبار ، ولكن لتوسيع محفظة الشركات. من ناحية أخرى أعلنت مجموعة فودافون ، أكبر شركة في العالم شبكة الاتصالات المتنقلة شركة بقيمة سوقية جنيه استرليني 86000000000 (الولايات المتحدة 169000000000 $ أو 1.16 تريليون يوان) حصلت مؤخرا على حصة 67 ٪ في هتشيسون ايسار (واحد من الهند الرائدة في مجال شبكة الهاتف الجوال) عن 19 مليار دولار أمريكي (130 مليار يوان). وكان الغرض من هذه الصفقة لدخول السوق الهندية المربحة جدا للهاتف المحمول. هذا الاستحواذ من قبل ، وأصبحت الهند ثاني أكبر شركة فودافون سوق بعد الولايات المتحدة. كما هو واضح من العديد من الأمثلة المذكورة من قبل ، وعمليات الاندماج والاستحواذ (M & A) تخدم ثلاثة أغراض رئيسية هي : M & A يمكن أن يكون بمثابة استراتيجية دخول السوق ، كأداة توسع محفظة الشركات ، وكآلية دفاعية قادرة على المنافسة

المشروع المشترك : المشروع المشترك هو النهج الذي اثنين أو أكثر من الشركات الموافقة على تجميع مواردها معا لتشكيل قوة مشتركة في السوق. خلافا للاندماج ، وهو مشروع مشترك لا تنطوي على ظهور كيان جديد مجتمعة. كل مشارك في المشروع المشترك يحتفظ الكيان الفردية ولكن اختر لمنافسة المنافسين كقوة عمل موحدة. المشروع المشترك هو شكل شعبية جدا من المشروع المشترك. في الآونة الأخيرة ، دخل أكبر شركة تجزئة في العالم وول مارت في مشروع مشترك مع مؤسسة بهارتي الهند للحصول على عقد القدم في سوق التجزئة المزدهرة في الهند. وكان هذا التحرك هو السبيل الوحيد وول مارت قد دخلت السوق الهندية والقيود التنظيمية تحظر مملوكة الأجنبية الكاملة سلسلة التجزئة للعمل في السوق الهندية. على هذا النحو ، وكان هذا المشروع المشترك استراتيجية لدخول السوق وول مارت. النظر في مثال آخر -- كوستا كوفي ، والعلامة التجارية الرائدة القهوة في المملكة المتحدة وأوروبا الغربية. دخلت هذه العلامة التجارية في السوق الصينية مؤخرا مع مشروع مشترك مع مجموعة Yueda مقرها فى مقاطعة جيانغسو فى الصين. وهذا ليس بسبب أية قيود تنظيمية ولكن أكثر بسبب حاجتها لمعرفة المزيد عن سوق الغريبة والحصول على عقد القدم. ولذلك المشاريع المشتركة هي في الواقع استراتيجية دخول شائعة جدا بالنسبة للشركات. هذا النهج وإيجابياته وسلبياته. ميزة واضحة هي أن الشركات التي تدخل الأسواق من خلال المشاريع المشتركة والاستفادة من المعرفة المحلية للشركة المحلية. العيب واضح هو أنه يمكن أن تتخذ شركات دخول أسواق جديدة لركوب إذا لم يتم الاتفاق على مشاريع مشتركة بعناية. على هذا النحو ، الذي يعرف ببساطة ، المشاريع المشتركة وأقل مخاطرة من عمليات الاستحواذ لأنها قابلة للتفاوض ، تعاونية وأسهل على السير بعيدا عن. انها تجلب شركتين معا مع المصالح المتبادلة ولكن قوة مختلفة للعمل على مشاريع معينة التي تقدم فائدة لكليهما.

تحديد العوامل

مرة واحدة فهم الآثار ، وسوف يتعين على الشركات النظر في ثلاثة عوامل رئيسية تؤثر في اختيار من بين الأساليب التي سوف توفر السياق الاستراتيجي للشركات لتقييم المناهج الثلاثة.

1.Level من المنافسة في السوق واحدة من الأسباب الأساسية التي تشارك في أي من الشركات M & A أو مشروع مشترك يتمثل في التعامل مع المنافسة في أي سوق. الشركات في جميع أنحاء العالم لا بد أن يأتي إلى الاعتقاد بأن التوحيد مع السوق سوف يسمح لهم وجود في السوق والقوة النسبية للمطالبة موقف القيادة. علاوة على ذلك ، مع ضغوط هائلة على الشركات لخفض التكاليف والأرباح آخر ، اقتناء تقدم القناة لزيادة الحجم والاستفادة من الحجم الكبير للمنظمة الناجمة عن ذلك. على هذا النحو ، اعتمادا على كيفية تنافسية في السوق في أي قطاع خاص ، وسوف يتعين على الشركات الاختيار بين الخيارات الثلاثة. صناعة الطيران في الولايات المتحدة هي واحدة من أكثر الصناعات تنافسية. على هذا النحو ، لجأت الشركات إلى توطيد عملية مكثفة ويقلل من التكاليف ، وزيادة معدلات الإشغال ، ويعزز الربحية الأساسية. على العكس من ذلك ، الالكترونيات الاستهلاكية هي صناعة حيث يرجع ذلك إلى الطبيعة المتخصصة للغاية من العمل ، والشركات تفضل التعاون أو المشاريع المشتركة. لذا يعمل مع سامسونج سوني ، وهو يعمل مع سوني اريكسون ، تعمل إنتل مع شركة IBM ، وهلم جرا. هذه المشاريع الاستراتيجية المشتركة تسمح للشركات للاستفادة من كل الكفاءات الأساسية الأخرى.

ويفضل 2.Barriers إلى M & دخول يتم اللجوء عادة إلى إما لتغطية تكاليف زيادة حجم أو القطع ومشاريع مشتركة لدخول أسواق جديدة أو شرائح. على هذا النحو ، واحدا من العوامل الهامة التي ينبغي النظر فيها هو مستوى الحواجز الحالية للدخول في أسواق جديدة. وتتميز بعض الأسواق التي توجد عوائق كبيرة أمام دخول مثل القيود التنظيمية والمنافسين المنشأة ، وأسواق شديدة التقلب هذا لا يبرر دخول الاستثمارات الأولية وهلم جرا. في مثل هذه الحالات ، والمشاريع المشتركة هي الخيار المفضل لأنها تسمح للشركات للاستفادة من المعارف والموارد الموجودة من خلال التعاون. من ناحية أخرى ، حيث الحواجز أمام دخول منخفضة ، يمكن للشركات الحصول على عقد القدم قوية جدا في السوق سواء من خلال الاندماجات أو من خلال عمليات الاستحواذ.

3.Synergies والموارد جنبا إلى جنب مع السابقتين التآزر ، والعوامل والموارد لا تقل أهمية في تحديد من بين الخيارات الثلاثة المتاحة للشركات. وقد أثبتت عمليات الدمج والمشاريع المشتركة بين الشركات من العمل بكفاءة إذا كان هناك مستوى عال من التعاون بين الشركات التي تأتي معا. يمكن أن يكون التآزر في ثقافة الشركات ، ومحفظة منتجاتها ، والأهداف الاستراتيجية ، وسلسلة التوريد أو أنظمة لوجستية. عندما التآزر وجود مثل هذه ، يمكن للشركات التنفيذ الخلاق للغرض الاندماج أو المشروع المشترك. وبالمثل ، عن خيار شراء ، وهو عامل مهم هو توافر الموارد المالية. كما تجري عمليات استحواذ بأسعار أعلى بكثير من القيم الدفترية للشركات التي يتم تحصيلها ، يتعين على الشركات الحصول على تملك أو الوصول إلى موارد كبيرة.

استنتاج

عمليات الدمج والاستحواذ والمشاريع المشتركة ، كلها بنفس القوة استراتيجيات نمو الشركات المتاحة للشركات. اختيار أي نهج واحد يعتمد على العوامل الداخلية والخارجية على حد سواء. بالنظر إلى العديد من النجاحات والاخفاقات على حد سواء من قبل الشركات من ذوي الخبرة في جميع أنحاء العالم ، فإنه سيكون من المستحسن بالنسبة للشركات لفهم الآثار الاستراتيجية في المقام الأول على كل نهج وثم بجد لتقييم كل نهج في ضوء العوامل المذكورة أعلاه.

لهذا السبب ، نحن هنا في www.lawyersbench.com وضعوا معا سريعة قائمة من 15 نقطة التي سوف تساعدك على تحديد ما إذا كان لديك تغطية جميع القواعد. هذا هو أكثر أهمية مما كنت قد يعتقد -- بعد كل شيء ، والمشاريع المتوسطة ليست المرة أن يكون الجدل حول الشروط والأحكام الأساسية!

1. الهوية. تؤكد كتابة بالضبط الذي يشارك في المشروع المشترك .

2. التجمع الوطني الديمقراطي. هل أنت في حاجة الى اتفاق عدم الكشف سيتم التوقيع عليها؟ (عادة إذا كان طرف واحد لديه فكرة عظيمة ، وسوف تشارك في صنعها أو أخرى مع الترويج).

3. ما هي مسؤوليات كل طرف؟ قائمة كتابة ما كل واحد منكم سوف تجلب إلى "حزب'.

4. هي المؤسسة العالمية ، أو محدودة في نطاقها الجغرافي؟

5. هل هناك أية اعتبارات قانونية تتعلق إنشاء الشركة (والتراخيص المطلوبة من الحكومة ، الخ)

6. هيكل المشروع المشترك . هل هي شراكة أو شركة ، أو لمجرد عقد المشروع المشترك بين 2 الأحزاب؟ إذا كانت الشركة ، الذي يجلس على لوحة وكيف يتم تعيينهم؟ ما هي فئات من الاسهم في التداول ، وتحت أي شروط؟ كيف يتم حماية مساهمي الأقلية؟

7. التمويل. الذي يوفر رأس المال للمشروع؟ يتم تقسيم في بعض الطريق بين الطرفين في مشروع مشترك أو أنها لا تأتي من مصدر خارجي ، مثل بنك أو شركة رأس المال المغامر؟ هو الاستثمار في النقد أو السلع أو الخدمات؟

8. إذا كان هيكل الشركة لاستخدامها ، وهناك حاجة إلى أحكام خروج ماذا؟ على سبيل المثال ، إذا أراد جانب واحد لبيع أسهمهم ، ما هي الشروط تنطبق؟ والطرف الآخر قد رفض العرض الأول لشراء؟ فإنها يمكن أيضا أن يكون الطلب من اشترى في نفس الوقت؟ كيف هي شركة مساهمة لتكون قيمتها؟ سوف المساهمين الواردة الجديدة لديهم نفس الحقوق والمسؤوليات بوصفهما المساهمين الحاليين؟ هل هناك حق النقض؟

9. غير المنافسة. فإن الأطراف في المشروع أن يحظر من المنافسة مباشرة مع الشركة الجديدة؟ هل هو مقيد اقليميا؟

10. تقاسم المعلومات. ماذا تفعل حقوق الشركاء أن تعرف عن الاليات الداخلية للمشروع؟ هي حسابات الإدارة العادية التي ستقدم؟ على سبيل المثال ، سيتعين www.lawyersbench.com حقوق إلى منتج وضعت من قبل شريك المشروع المشترك ، حتى لو لم يكن لدينا دور مباشر في تشغيل يوما بعد يوم من هذا المشروع؟ ماذا عن المراجعة المستقلة؟

11. تقاسم الأرباح. كيف يتم توزيع الأرباح لتكون؟ متى؟ تحت أي شروط؟ يمكن للمرء أن قوة الحزب توزيع الأرباح؟

12. حقوق الملكية الفكرية. فما حقوق الملكية الفكرية للحصول على المشروع الجديد؟ وهل ستعود إلى أي حزب معين اذا تم حل هذا المشروع؟ من يملك حقوق الملكية الفكرية الجديدة التي وضعها المشروع؟

13. الموظفين. وسوف تكون هناك حاجة إلى عدد الموظفين ، وكيف أنها سوف تكون المنظمة؟ وسوف تكون هناك خيارات الأسهم ، أو غيرها من الحوافز؟ ونقل الموظفين من شركة واحدة الى أخرى من شبه المؤكد إشراك لكم في أخذ المشورة القانونية بشأن العملية وحقوق العاملين ذات الصلة. في www.lawyersbench.com سيكون لدينا دائما بوالص التأمين ذات الصلة "مفتاح الرجل في مكان خاص للموظفين.

14. الادارة. الخريطة من الذي يدير هذا المشروع ، الذي سيتم المصرفيين ، الذين سيقومون بمراجعة رجال الأعمال والمسؤول عن الامتثال التنظيمي؟

15. خروج. هل لديك مشاريع محددة تمتد الحياة ، أم أنها مفتوحة؟ ما هي الظروف التي يمكن اجبارها على نهاية قبل الأوان؟ إذا كان هذا يحدث ، وكيف هي الأصول التي ستوزع (بما في ذلك حقوق الملكية الفكرية والنقدية). إذا كانت هناك التزامات ، وليس الأصول ، والذين لا انبثاقها على؟

إذا كنت الإجابة على جميع هذه النقاط على نحو كاف ، يجب أن تكون في طريقها الى مشروع مشترك معقولة تنظيما جيدا. كما هو الحال دائما ، تأخذ المشورة القانونية قبل الالتزام بأي ترتيبات القانونية.

نبذة عن الكاتب

إذا كنت صاحب العمل الذي يريد زيادة كبيرة تصل إلى السوق ، وكسر الحواجز التي تحول دون دخول في السوق ، أو ببساطة توليد الإيرادات تقفز في أقصر فترة من الوقت ، وهذه الأمثال القديمة أصبحت أكثر وأكثر ملاءمة للمساعدة www.jointwebventures . com. وفقا لبرنامج تحالف الكومنولث (CAP) ، والشركات تتوقع تحالفات استراتيجية تمثل 25 ٪ من مجموع الايرادات في عام 2005 ، ما مجموعه 40 تريليون دولار. وقد تم هذا الرقم يتزايد باطراد على مدى السنوات القليلة الماضية ، أكثر solopreneurs والعمل في المنزل الآباء (Whaps) تقرر توحيد لزيادة فرصهم في البقاء في بيئة عالمية تنافسية للغاية.

كنت على وشك أن تعلم واحدة من أقوى الأدوات أعرف لتكون ناجحة في جو الأعمال التنافسية اليوم. أنا بطبيعة الحال نتحدث عن مشاريع مشتركة ، أو على وجه التحديد ، كفريق واحد مع شخص آخر أو مجموعة أشخاص أو كيان تجاري لغرض توسيع نفوذ عملك وخلق وجود أقوى في السوق يمكنك زيارة مشتركة ، دليل نقطة كوم. المشاريع المشتركة هي في ، وإذا كنت لا تستخدم هذا السلاح الاستراتيجي ، وهناك احتمالات المنافسة الخاص بك ، أو سيتم قريبا ، وذلك باستخدام هذا لمصلحتهم.... ربما ضدك! هدفنا الرئيسي هو جعل لكم المشروع المشترك الناجح. هذا سيحدث إذا كنت رجل أعمال وأبلغ.

وبالتالي ، فمن الضروري بالنسبة لنا أن يغوص في الجوانب الفنية لمشاريع مشتركة. على وجه التحديد : المشروع المشترك هو تحالف استراتيجي حيث طرفين أو أكثر ، وعادة الشركات ، وتشكيل شراكة لأسواق الأسهم ، والملكية الفكرية ، والأصول ، والمعرفة ، وبطبيعة الحال ، والأرباح. مشروع مشترك يختلف عن الاندماج بمعنى أنه لا يوجد نقل الملكية في الصفقة. وهذا يمكن أن يحدث بين عمالقة الشراكة في الصناعة. المفرد ، على سبيل المثال ، هو التحالف الاستراتيجي بين SBS وبيل ساوث. فإنه يمكن أيضا أن تحدث بين اثنين من الشركات الصغيرة التي تؤمن الشراكة ومساعدتها في حربها بنجاح أكبر المنافسين لهم.

يمكن للشركات مع منتجات وخدمات متطابقة أيضا الانضمام إلى قوات لاختراق الأسواق التي لن أو لا يمكن النظر دون استثمار موارد هائلة. وعلاوة على ذلك ، ويرجع ذلك إلى القوانين المحلية ، لا يمكن إلا أن بعض الأسواق توغلوا عبر المغامرة مشترك مع شركة محلية أو زيارة مشتركة ، برامج دوت كوم وفي بعض الحالات ، يمكن لشركة كبيرة تقرر تشكيل مشروع مشترك مع أصغر الأعمال من أجل بسرعة اكتساب الملكية الفكرية الحاسمة ، والتكنولوجيا ، أو الموارد الصعب الحصول على خلاف ذلك ، حتى مع وفرة من السيولة النقدية المتاحة لديها.

عملية الشراكة هو معروف ، اجتازت اختبار الزمن حيث المبدأ. على الجانب الحاسم من مشروع مشترك لا تكمن في العملية نفسها ولكن في تنفيذه. نحن جميعا نعرف ما يجب القيام به : على وجه التحديد ، فمن الضروري للانضمام الى القوات. ومع ذلك ، فمن السهل أن نغفل عن "هاوس" و "يشحذ" في لحظة من الإثارة. للمساعدة في المشاريع www.joint - guide.com. سوف ننظر في "الزعرور" في استعراضنا لثمانية العوامل الحاسمة للنجاح. للحظة ، دعنا نضع في اعتبارنا أن جميع عمليات الاندماج ، كبيرة أو صغيرة ، تحتاج إلى تخطيط وتنفيذ بالتفصيل التالي خطة صارمة من اجل الحفاظ على كل فرص النجاح على الجانب الخاص بك.

ينبغي تغطية "يشحذ" في اتفاقية قانونية من شأنها أن قائمة بعناية الطرف الذي يجلب التي الأصول (الملموسة وغير الملموسة) للمشروع المشترك ، فضلا عن الهدف من هذا التحالف الاستراتيجي. المشروع المشترك اتفاق قانوني يمكن بسهولة يمكن العثور على القوالب الإنترنت. يمكنك أيضا أن تسعى إلى تقديم المشورة القانونية المناسبة عند دخول مثل هذه العلاقة التجارية.

www.easy - JV - manager.com www.jointwebventures.com

العبارة عمليات الدمج والتملك (مختصر M & A) يشير إلى جانب من جوانب استراتيجية الشركات ، وتمويل الشركات وإدارة التعامل مع بيع وشراء ودمج الشركات المختلفة التي يمكن أن تساعد ، والتمويل ، أو تساعد الشركة نموا في صناعة معينة تنمو بسرعة دون الحاجة إلى إنشاء كيان آخر الأعمال.

اكتساب
الاكتساب ، (في 'الهدف') من جانب آخر. التوحيد هو عند الجمع بين شركتين معا لتشكيل شركة جديدة تماما. قد تكون عملية استحواذ القطاع الخاص أو العام ، اعتمادا على ما اذا كانت الشركة الدامجة أو المشتراة أو غير المدرجة في الأسواق العامة. قد تكون عملية استحواذ ودية أو عدائية. إذا كان ينظر في شراء باعتبارها صديقة أو معادية يعتمد على كيفية يتم إبلاغها إلى وردت من قبل مجلس ادارة الشركة المستهدفة من الموظفين ، والمديرين والمساهمين. فمن الطبيعي جدا على الرغم من لM & A الاتصالات صفقة تتم في "فقاعة السرية" ما يسمى حيث يتم تقييد تدفق المعلومات نتيجة لاتفاقات سرية (هاروود ، 2005). في حالة معاملة ودية ، وشركات تتعاون في المفاوضات ، وفي حالة التوصل الى اتفاق معادية ، وهدف الاستيلاء غير مستعد لشرائها أو لوحة والهدف ليس لديها علم مسبق من العرض. يمكن الاستحواذ العدائية ، وغالبا ما تفعل ، بدوره ودية في نهاية المطاف ، كما يؤمن acquiror إقرار الصفقة من مجلس إدارة الشركة المقتناة. وهذا يتطلب عادة تحسنا في معدلات العرض. اكتساب عادة ما يشير إلى شراء شركة أصغر من أكبر واحد. في بعض الأحيان ، إلا أنه سيكون من أصغر شركة اكتساب سيطرة إدارة الشركة أكبر أو المنشأة لمدة أطول والحفاظ على اسمها للكيان مجتمعة. هذا هو المعروف باسم استيلاء عكسي. نوع آخر من الاستحواذ هو الاندماج العكسي ، صفقة تمكن شركة خاصة للحصول على عامة مدرجة في فترة زمنية قصيرة. ويحدث العكس عندما الاندماج مع شركة خاصة لديها احتمالات قوية وحريصة على رفع مستوى التمويل يشتري شركة عامة مدرجة قذيفة ، عادة واحدة مع عدم وجود الأصول التجارية ومحدودة. وقد أثبت تحقيق النجاح لاكتساب يكون من الصعب جدا ، في حين أن مختلف الدراسات التي أظهرت أن 50 ٪ من عمليات الاستحواذ لم تكلل بالنجاح. عملية اقتناء معقد للغاية ، مع العديد من الأبعاد التي تؤثر نتائجها. هناك أيضا مجموعة متنوعة من الهياكل التي تستخدم في تأمين السيطرة على أصول الشركة ، والتي ضريبية مختلفة والآثار التنظيمية :

* على المشتري أن يشتري الأسهم ، والتحكم في ذلك ، يجري شراؤها من الشركة المستهدفة. تحكم ملكية الشركة بدوره ينقل رقابة فعالة على أصول الشركة ، ولكن منذ وحصلت الشركة على حالها كمنشأة عاملة ، وهذا شكل من أشكال المعاملة يحمل معه جميع الالتزامات المستحقة تلك الأعمال أكثر من ماضيها وجميع المخاطر التي تواجه الشركة في بيئتها التجارية.
* على المشتري أن يشتري أصول الشركة المستهدفة. يتم دفع المبالغ النقدية المستهدف يتلقى من موجة البيع يعود على المساهمين من خلال توزيعات نقدية أو عن طريق التصفية. هذا النوع من المعاملات يترك الشركة المستهدفة وقذيفة فارغة ، اذا كان المشتري يشتري من أرصدة بأكملها. مشتر الهياكل غالبا الصفقة بمثابة شراء الأصول الى "التقاط الكرز" الموجودات التي كانت تريد وتترك خارج الأصول والخصوم انه لا يفعل ذلك. وهذا يمكن أن تكون ذات أهمية خاصة حيث الخصوم المنظور قد تشمل في المستقبل ، التعويضات عن الأضرار كميا ، مثل تلك التي يمكن أن تنشأ من خلال التقاضي المنتجات المعيبة ، واستحقاقات الموظفين أو إنهاء الخدمة ، أو الأضرار البيئية. ومن مساوئ هذا الهيكل هو الضريبة التي العديد من الولايات القضائية ، لا سيما خارج الولايات المتحدة ، تفرض على عمليات نقل الأصول الفردية ، في حين يمكن في كثير من الأحيان أن تنظم معاملات الأوراق المالية والعينية مثل التبادل أو غيرها من الترتيبات التي هي معفاة من الضريبة أو ضريبة محايدة ، إلى كل من المشتري والبائع المساهمين.

مصطلحات "تفككها" ، "العرضية" و "تدور خارج" تستخدم أحيانا للإشارة إلى الحالة التي تكون فيها شركة واحدة انشقاقات داخل اثنان ، وتوليد ثاني شركة مدرجة بشكل منفصل في بورصة الأوراق المالية.
التمييز بين عمليات الاندماج والاستحواذ

على الرغم من أن كثيرا ما تستخدم بشكل مترادف ، والاندماج والاستحواذ حيث تعني أشياء مختلفة قليلا. عندما تأخذ شركة واحدة على أخرى وتضع نفسها بوضوح مثل مالك جديد ، يسمى شراء الاستحواذ. من جهة النظر القانونية ، فإن الشركة المستهدفة تزول من الوجود ، والمشتري "يبتلع" الأعمال والأسهم المشتري لا يزال تداولها.

بالمعنى الخالص للكلمة ، عندما يحدث اندماج شركتين توافق على المضي قدما كشركة جديدة واحدة بدلا من البقاء بشكل مستقل تملكها وتشغلها. هو أكثر دقة وأشار هذا النوع من العمل بأنها "اندماج بين طرفين متكافئين". الشركات غالبا ما تكون من نفس الحجم تقريبا. واستسلمت اسهم الشركتين ويتم إصدار أسهم الشركة الجديدة في مكانه. على سبيل المثال ، في الاندماج في عام 1999 ويلكوم جلاكسو سميثكلاين بيتشام وأوقفت الشركتان في الوجود عندما المدمجة ، وإنشاء الشركة الجديدة ، شركة جلاكسو سميث كلاين.

في الممارسة العملية ، فإن عمليات الاندماج الفعلي يساوي لا يحدث كثيرا. عادة ، سوف تشتري شركة واحدة أخرى ، وكجزء من شروط الصفقة ، تسمح ببساطة الشركة المشتراة إلى التأكيد على أن العمل هو عملية اندماج بين طرفين متكافئين ، حتى لو كان هو من الناحية الفنية الاحتيازي. تم شراؤها من يحمل دلالات سلبية في كثير من الأحيان ، لذلك ، واصفا الاتفاق بأنه مجازا الاندماج ، وصناع الصفقة وكبار المديرين في محاولة لجعل سيطرة أكثر قبولا. An example of this would be the takeover of Chrysler by Daimler-Benz in 1999 which was widely referred to as a merger at the time.

وسيتم أيضا صفقة شراء يتم استدعاؤها عند اندماج كل من الرؤساء التنفيذيين نتفق على أن انضمام معا هو في مصلحة كل من الشركات الخاصة بهم. But when the deal is unfriendly (that is, when the target company does not want to be purchased) it is always regarded as an acquisition.

Business valuation

The five most common ways to valuate a business are

* asset valuation,
* historical earnings valuation,
* future maintainable earnings valuation,
* relative valuation (comparable company & comparable transactions),
* discounted cash flow (DCF) valuation

Professionals who valuate businesses generally do not use just one of these methods but a combination of some of them, as well as possibly others that are not mentioned above, in order to obtain a more accurate value. The information in the balance sheet or income statement is obtained by one of three accounting measures: a Notice to Reader, a Review Engagement or an Audit.

Accurate business valuation is one of the most important aspects of M&A as valuations like these will have a major impact on the price that a business will be sold for. Most often this information is expressed in a Letter of Opinion of Value (LOV) when the business is being valuated for interest's sake. There are other, more detailed ways of expressing the value of a business. While these reports generally get more detailed and expensive as the size of a company increases, this is not always the case as there are many complicated industries which require more attention to detail, regardless of size.

Financing M&A

وعموما متباينة من الاندماجات الاستحواذ جزئيا من الطريقة التي تمول جزئيا من قبل والحجم النسبي للشركات. الأساليب المختلفة للتمويل من نوع M & A الصفقة موجودة :

Cash

Payment by cash. Such transactions are usually termed acquisitions rather than mergers because the shareholders of the target company are removed from the picture and the target comes under the (indirect) control of the bidder's shareholders.

الأوراق المالية

الدفع في الحصول على أسهم الشركة ، أصدرت لمساهمي الشركة استحوذت على نسبة معينة تتناسب مع تقييم لهذه الأخيرة.

M & A متخصص الشركات الاستشارية

على الرغم من تقدم في الوقت الحاضر أغلبية M & A المشورة من قبل البنوك الاستثمارية خدمة كاملة ، وقد شهدت السنوات الأخيرة ارتفاعا في بروز M & A المستشارين المتخصصين الذين يقدمون المشورة فقط M & A (وليس التمويل). ويشار أحيانا إلى هذه الشركات كشركات الانتقالية ، ومساعدة الشركات غالبا ما يشار إليها باسم "الشركات التي تمر بمرحلة انتقالية." لتنفيذ هذه الخدمات في الولايات المتحدة ، يجب أن يكون مستشارا تاجر وسيط مرخص ، وتخضع للتنظيم (FINRA) ثانية. يتم توفير مزيد من المعلومات حول عمليات الاندماج والاستحواذ في الشركات الاستشارية استشارات تمويل الشركات.

الدوافع وراء عمليات الاندماج والاستحواذ

الأساس المنطقي المهيمنة تستخدم لتفسير نشاط الاندماج والاستحواذ هو أن تسعى الشركات الحصول على تحسين الأداء المالي. وتعتبر الدوافع التالية لتحسين الأداء المالي :

* الاقتصاد في الحجم : هذا يشير إلى حقيقة أن الشركة المندمجة يمكن أن تخفض تكاليفها الثابتة في كثير من الأحيان عن طريق إزالة الإدارات مكررة أو العمليات ، وخفض تكاليف الشركة نسبة إلى تيار الإيرادات نفسه ، وبالتالي زيادة هامش الربح.
* الاقتصاد النطاق : هذا يشير إلى كفاءة يرتبط في المقام الأول مع التغيرات في جانب الطلب ، مثل زيادة أو خفض نطاق التسويق والتوزيع ، وأنواع مختلفة من المنتجات.
* زيادة الإيرادات أو حصتها في السوق : وهذا يفترض أن المشتري سوف تمتص منافسا رئيسيا ، وبالتالي زيادة قوتها في السوق (من خلال التقاط زيادة حصتها في السوق) لضبط الأسعار.
* الصليب مبيعا : على سبيل المثال ، شراء بنك وسيط في البورصة قد تبيع ثم المنتجات المصرفية لعملاء سيط في البورصة ، في حين أن وسيط يمكن تسجيل عملاء البنك لحسابات السمسرة. أو ، يمكن الحصول على منتج وبيع المنتجات التكميلية.
* التعاون : على سبيل المثال ، والاقتصادات الإدارية مثل هذه الفرصة زيادة التخصص الإداري. مثال آخر هي اقتصادات الشرائية بسبب زيادة حجم الطلب وما يرتبط بها من خصومات لشراء الجزء الأكبر.
* الضرائب : شركة مربحة ويمكن شراء صانع خسارة لاستخدام فقدان الهدف وميزتها عن طريق خفض الضرائب مسؤوليتهم. في الولايات المتحدة والعديد من البلدان الأخرى ، والقواعد المعمول بها للحد من قدرة شركات مربحة "دكان" بالنسبة للشركات الخاسرة ، مما يحد من دافع الضرائب من الشركة الدامجة. استراتيجيات خفض الضرائب تشمل شراء موجودات الشركة المتعثرة وخفض الضرائب الحالية المسؤولية تحت تانر وايت PLLC الأصول المتعثرة خطة الإنعاش.
* التنويع الجغرافي أو غيرها : تم تصميم هذا لضمان سلاسة نتائج أرباح للشركة ، والتي على المدى الطويل smoothens سعر سهم الشركة ، واعطاء المستثمرين مزيدا من الثقة في المحافظ الاستثمارية في الشركة. ومع ذلك ، هذا لا يتم تسليم دائما قيمة للمساهمين (أنظر أدناه).
* نقل الموارد : يمكن أن يتم توزيعها بشكل غير متساو الموارد عبر شركات (بارني ، 1991) والتفاعل بين الهدف والحصول على موارد ثابتة القيمة من خلال إنشاء إما معلومات التغلب على التباين أو من خلال الجمع بين الموارد الشحيحة.
* Vertical integration: Vertical integration occurs when an upstream and downstream firm merge (or one acquires the other). There are several reasons for this to occur. One reason is to internalise an externality problem. A common example is of such an externality is double marginalization. Double marginalization occurs when both the upstream and downstream firms have monopoly power, each firm reduces output from the competitive level to the monopoly level, creating two deadweight losses. By merging the vertically integrated firm can collect one deadweight loss by setting the downstream firm's output to the competitive level. This increases profits and consumer surplus. A merger that creates a vertically integrated firm can be profitable.
* Absorption of similar businesses under single management: similar portfolio invested by two different mutual funds (Ahsan Raza Khan, 2009) namely united money market fund and united growth and income fund, caused the management to absorb united money market fund into united growth and income fund.

However, on average and across the most commonly studied variables, acquiring firms' financial performance does not positively change as a function of their acquisition activity. Therefore, additional motives for merger and acquisition that may not add shareholder value include:

* Diversification: While this may hedge a company against a downturn in an individual industry it fails to deliver value, since it is possible for individual shareholders to achieve the same hedge by diversifying their portfolios at a much lower cost than those associated with a merger. (In his book One Up on Wall Street, Peter Lynch memorably termed this “diworseification”.)
* Manager's hubris: manager's overconfidence about expected synergies from M&A which results in overpayment for the target company.
* Empire-building: Managers have larger companies to manage and hence more power.
* Manager's compensation: In the past, certain executive management teams had their payout based on the total amount of profit of the company, instead of the profit per share, which would give the team a perverse incentive to buy companies to increase the total profit while decreasing the profit per share (which hurts the owners of the company, the shareholders); although some empirical studies show that compensation is linked to profitability rather than mere profits of the company.

Effects on management

A study published in the July/August 2008 issue of the Journal of Business Strategy suggests that mergers and acquisitions destroy leadership continuity in target companies' top management teams for at least a decade following a deal. The study found that target companies lose 21 percent of their executives each year for at least 10 years following an acquisition – more than double the turnover experienced in non-merged firms.[6] If the businesses of the acquired and acquiring companies overlap, then such turnover is to be expected; in other words, there can only be one CEO, CFO, etcetera at a time.

Short-run factors

كان واحدا من العوامل الرئيسية التي المدى القصير أثار في حركة الاندماجات الكبرى الرغبة في إبقاء الأسعار مرتفعة. That is, with many firms in a market, supply of the product remains high. During the panic of 1893, the demand declined. عندما يسقط الطلب على جيدة ، كما يتضح من العرض الكلاسيكي ونموذج الطلب ، هي التي تحرك الاسعار للهبوط. لتجنب هذا الانخفاض في الأسعار ، وجدت الشركات التي تتواطأ مربحة لتوريد ومعالجتها لمواجهة أي تغييرات في الطلب على الخير. This type of cooperation led to widespread horizontal integration amongst firms of the era. Focusing on mass production allowed firms to reduce unit costs to a much lower rate. These firms usually were capital-intensive and had high fixed costs. Because new machines were mostly financed through bonds, interest payments on bonds were high followed by the panic of 1893, yet no firm was willing to accept quantity reduction during that period.

Long-run factors

In the long run, due to the desire to keep costs low, it was advantageous for firms to merge and reduce their transportation costs thus producing and transporting from one location rather than various sites of different companies as in the past. أسفر ذلك عن الشحن مباشرة إلى السوق من هذا الموقع واحد. بالإضافة إلى ذلك ، زادت التغيرات التكنولوجية قبل حركة الاندماج داخل الشركات حجم كفاءة محطات مع خطوط تجميع رأس المال المكثف السماح للاقتصادات الحجم الكبير. وبالتالي تحسين التكنولوجيا والنقل المتقدمون لحركة الاندماجات الكبرى. ويرجع ذلك جزئيا إلى المنافسين على النحو المذكور أعلاه ، ويرجع ذلك جزئيا للحكومة ، ولكن ، في النهاية تم تفكيك العديد من هذه الاندماجات الناجحة في البداية. أقرت الحكومة الامريكية لقانون شيرمان في عام 1890 ، ووضع القواعد ضد تحديد الأسعار والاحتكارات. تبدأ في 1890s مع حالات مثل أنابيب أمريكي مقابل Addyston والصلب المحدودة ، هاجم المحاكم لوضع استراتيجيات الشركات الكبيرة أو مع الآخرين داخل الشركات الخاصة لتحقيق أقصى قدر من الأرباح. إنشاء تثبيت الأسعار مع المنافسين حافزا أكبر للشركات لتوحيد ودمج تحت اسم واحد ، بحيث لم يعد المنافسين وتحديد السعر من الناحية الفنية لا.

المصدر : ويكيبيديا متعددة بما في ذلك

Being a joint venture partner has many benefits to you and your business. When you enter into a JV agreement , you agree to share strengths, creativity, and efforts for the prosperity of all parties. However, what are the main benefits of the teamwork and cooperation between partners?

Increased Revenue

Certainly the main goal in forming a joint venture is to increase your revenue. By sharing resources, your partner and you hopefully can experience more revenue streams in one or both of the following ways:

Revenue Sharing – A joint venture may be one where products or services are combined and packaged for sale to clients and customers. A package deal of services or products could result in more sales, and thus, more revenue for you and your joint venture partner. Though you would be splitting a portion of sales, don't think of it as a smaller percentage of profits, but a percentage of a much bigger piece of pie.

New Business – Your joint venture partnership could be using the talents and strengths of each other to increase each of your respective businesses . For example, you could be sharing your graphic design expertise to provide great brochures to your partner, while he gives you access to lead lists of potential customers. The result of this type of joint partnership is measured individually rather than combined.

New Networks

Your joint venture can lead to new networks of potential business partners and customers, which can benefit your business. It could bring your products or services to new channels of customers who otherwise would not know your business exist. Find ways to market to your partner's mailing lists. Perhaps provide a free sample to your partner's regular and loyal customers. But don't forget to do the same for your partner. Promote his or her business to your current customers as well.

Your combined networks could also allow you to find other ways to improve your business with other joint ventures. You could find other affiliates or individuals with strengths that could result in another business relationship. This may take time and effort outside your joint venture purpose, but sharing your partner's business contacts can be beneficial as well. Just be sure not to steal or sour any business relationship for your joint venture partner.

Joint Venture Case Example: Saving Money and Increasing Clients

As an example, John was a freelance writer who found that he could offer copywriting services to his joint partner, Michael, in exchange for free web hosting that Michael's company provided. While working with Michael, John was introduced to Joyce, who was a CPA and performed Michael's bookkeeping. John approached Joyce in a similar manner and offered his copywriting and promotional services in exchange for tax advice for his freelance business. Joyce agreed, and the result was increased business for both Michael and Joyce, while John saved heaps of money on accounting and web services .

Save Time and Money

Your joint venture is a way to combine efforts and resources. By doing so, you could save money on your own marketing budget if you share marketing costs. And you can save time by sharing the required tasks with your joint venture partner. Freeing up your time and money to focus on other ways to grow your business, or even to spend more time with family , can be one of the best benefits you enjoy.

Source: ArticlesFactory.com

نبذة عن الكاتب

Reverse mergers are considered as a dream by many company founders and they look forward to the day when their up-and-coming young company can be welcomed into the arena of the public stock market as a publicly listed company.

Nonetheless, there are varied methods that a private business can use to appeal to the capital markets and attract capital. The most common is the IPO (Initial Public Offering). An IPO is when a previously closely held private company originally offers to sell its stock to the investing public.

When a closely held private business visits the requirements needed to do a reverse merger – sometimes called a reverse takeover – with a public shell company, it is as a means for entering the capital markets fast and perhaps giving the private company directors an exit strategy.

In the example above, the publicly traded company is referred to as a “shell,” since all that's left of the original company is the corporate organization and trading ability.

In public shell reverse mergers the shareholders of a private company purchase control of the shell company, merging it with the private company. The shareholders of the private business get the greatest portion of the stock of the public shell corporation, thereby controlling its board of directors.

Of course, the specifics pertaining to a reverse merger are many, and possibly an overview of the character of a public shell reverse merger is a subject that should be broached with a experienced securities attorney with a deep knowledge of all the applicable Securities and Exchange Commission (SEC) rules.

When contemplating a reverse merger with a shell company a multitude of items require a response. Crucial concepts take center stage, such as: AIM stock exchange, REIT formation, filing registration statements SB-1 and SB-2, rule 15c211, market makers, public float, mergers and acquisitions (M&A), form S-8 stock for company founders and directors, accredited investors, SEC accounting practices, strategic planning, investment banking, NASD broker/dealers, and the Securities and Exchange Commission (SEC).

The best going public advice should be sought before contemplating a reverse merger, since many CEO's are inexperienced and not aware of the pitfalls of going public via a public shell reverse merger.

Some of the benefits from taking a privately held company public with a reverse merger are better ways to raise capital, since the multiple sources of capitalization are much greater versus what a private company can attract. Furthermore, if there is a high enough interest from the investing public, the investment outlook about the company increases it could provide a secondary market for the company's stock issue. The company can also keep managers by offering stock options. The resulting public company's securities can also be employed as currency for acquiring other businesses (Mergers and Acquisitions).

The numerous rewards of taking a private company public far offset the alternative of remaining a private concern. The cachet associated with a publicly traded corporation is a boon; the superior opportunities for raising capital for growth and expansion are perfect considerations for becoming a publicly traded company. Reverse mergers with public shell companies have a place among the many ways to take a company public.

Franklin A. Roberson is a reverse merger and corporate financial specialist with a long track record in the corporate financial services sector; get more information about Mr. Roberson and reverse mergers.

If you don't possess the time, money or inclination to create your own hot selling product there is plenty of scope for profit by using other people's.
In this quick article I'll detail the best ways to take a third-party product and use it to fill your own bank account.

1. Resell Rights
Resell Rights let you sell a product and keep all of the money. It's an ideal way to start. Usually you'll need your own payment system to accept the money and your own webspace to sell it – but that's very cheap to do these days.
Resell Rights can be free, or cost anywhere up to $1000 and beyond. The free Resell Rights are usually not worth bothering with. You want to sell items that have LIMITED distribution – quite simply because you'll have less competition!

2. Master Resell Rights
Unfortunately these are bad news. With the Master Rights you can pass on Resell Rights yourself. This means one thing – thousands of competitors in a very short time.

3. Reprint Rights
These are sometimes confused with Resell Rights but they are usually used to describe hard-copy material. For example, printed books, tape sets, CD's or Videos.

You usually have to handle the duplication yourself but sometimes the company will provide copies, and even ship them for you, for a small fee.
These products usually cost more to acquire the rights but can be very profitable. As the old saying goes, it's easier to sell 10 copies at $1000 each than it is to sell 1000 at $10.

4. البرامج التابعة لها
When you enter into an affiliate agreement you are sharing the cost and effort of promoting a product. You will take a percentage of the sales in exchange, so you want at least 50% for it to be worth your while.
With an affiliate program you can usually join at no cost, but will make less money – and have more competitors!
One other advantage, the company provides the site and the collection of payments. All you do is promote and cash your check.

5. Drop Shipping
This makes the traditional form of selling easier for the information age. Profit = Cost – Selling Price , and with a Drop Shipper you merely take the money from your customer and tell the shipper to send them the product. You then pay the shipper their price. For example, you can buy a Widescreen TV for $1299 but you are selling it for $1499. You make $200 per sale but never get involved in the distribution at all.
This method is used extensively on eBay and in online shopping malls.

6. مشاريع مشتركة
هذه طمس الخط الفاصل بين المعالجات الأخرى. اساسا ، يمكنك الاتصال أولئك الذين يتخذون من المنتجات مع أولئك الذين يبيعون والترويج لها. يمكنك الحصول على حقوق إعادة بيعها ، أو إنشاء المنتجات الخاصة بك ، أو أن تكون جزءا من الشبكة التابعة لها. ثم عليك الاتصال البائعين ممكن ، لاصحاب يزيني سبيل المثال ، الذين قد تكون مهتمة في بيع المنتج للحصول على قطع من الأرباح.
بهذه الطريقة يمكنك الاتصال مع الباعة BIG BIG المنتجات وشريحة من بعض الربح لنفسك!

7. حقوق العلامات التجارية
ويمكن الجمع بين هذه مع إعادة الحقوق ولكن في بعض الأحيان كما عرضت اضافي. مع حقوق العلامات التجارية يمكنك جعل بعض أو كافة الارتباطات داخل منتج ممكن غسل الغزالون لنفسك.

على سبيل المثال ، يمكنك أن تأخذ كتابا عن كوبيوريتنغ واعطاء بعيدا ، أو بيعها. ولكن ضمن هذا الكتاب وصلات أخرى لخدمات أخرى ، كل ذلك قد يجعل من خارج الخلفية المبيعات بالنسبة لك.

كما ترون هناك الكثير من الطرق لكسب المال من دون حساب من الوقت لبناء المنتج الخاص بك!
بواسطة ستيوارت ريد

http://www.netpreneurnow.com

حول المؤلف

ستيوارت ريد هو الناشر والمسؤول عن الموقع يزيني. محاكمة جديدة "اي براندر" البرمجيات والعلامة التجارية أي منتج ، قديمة أو جديدة ، مع وصلة خاصة بك -- حتى لو كنت لا خلق!

http://v3k.net/anybrander

لأصحاب الشركات العائلية ، والموظفين ، وإذا لم تكن في الواقع الأسرة ، وأنهم مثل عائلتي. وقد تم هناك الكثير من خلال الأوقات العصيبة والخير. ربما لم تكن قد حصلت على رفع an المتوقع بسبب الاوقات الصعبة. وقد تم لهم حفلات الزفاف الأطفال بعضهم البعض ل. ساعد مدرب العائلة الموظف مع حساب الرعاية الصحية غير المتوقعة. السندات هي قوية جدا. سمة إعجاب أن نرى من صاحب العمل تقريبا كل نمثلها هو القلق العميق لما يحدث للموظف بلدي عندما كان المالك الجديد لشركتنا.

تصوير هوليوود ل عمليات الاندماج والاستحواذ في وول ستريت هو أن الرجال والمال يأتي في خفض الموظفين ، لا الجمباز المالية ، وتظهر للإعجاب الأرباح على المدى القصير ، ومن ثم الوجه الشركة لمشتر جديد وملايين جيب على ظهر المشردين العاملين المخلصين. يحدث هذا فعلا؟ للأسف لم يحدث ذلك ، لكن الظروف هي عادة نتيجة للصناعات تصبح منتفخة مع تكاليف تراث والأجور والمنافع على مستوى يست تنافسية مع الاقتصاد العالمي. لقد رأينا ذلك مع صناعة الصلب وشركات الطيران ، والآن في صناعة السيارات.

ومع ذلك ، لرجال الأعمال العائلية ، على خلفية مختلفة من ذلك بكثير. المنظمات عموما الهزيل جدا. ليست مقيدة العاملين في وصف وظائفهم بموجب قواعد الاتحاد. يفعلون ما هو ضروري لانجاز هذه المهمة. أنها يمكن أن تؤدي في كثير من الأحيان وظائف متعددة والحصول على توصيل حيث تدعو الحاجة. كل موظف هو أمر حيوي لأداء الشركة.

تجار الأعمال عموما الناس ذكية جدا. إذا لم تكن كذلك ، قريبا جدا سوف يجدون أنفسهم في ورطة من الخيارات اقتناء الفقراء. انهم يدركون القيمة التي تجلب الموظفين إلى الجدول. هؤلاء الموظفين هم حفظة للعلاقات العملاء ، وأنها هي أيضا من المعرفة حول منتجات الشركة وتعزيز القدرة التنافسية ، وهم يعرفون كل مسكتك لتجنبها. فهي الطريق للمشتري الجديد لاستمرارية العمل واكتساب آخر وتقدر قيمة لها.

تجار الأعمال يتطلعون إلى تخفيف المخاطر عن طريق الحفاظ على هؤلاء الموظفين في مكان وسيحاول الوصول إلى الموظفين الرئيسيين احتمال البقاء على اقتناء آخر. لقد سمعنا من المشترين الأعمال التي إذا ما شعروا مثل الموظف مفتاح A و B الموظف ترك مفتاح ، ثم نحن لا نرغب في اقتنائها. كما البائعين الأعمال من المهم أن ندرك هذا الأمر واتخاذ الخطوات اللازمة في وقت مبكر من بيع الخاص لمساعدة الموظفين الرئيسيين البقاء.

عند نقطة حيث بيع مستعدة لإغلاق ، فمن المهم للتأكد من الموظفين لديهم بعض التطمينات بأن تغيير ملكية وتحسين أوضاعهم. في كثير من الأحيان الاستفادة من حزمة المشتري شركة كبيرة متفوقة على الحزمة الحالية. سوف المشترين غالبا ما تتضمن زيادة في الراتب بعد الاندماج أو الاستحواذ . يجوز لمالكي المنتخب لتقاسم بعض من مكاسبها مع المخلصين العاملين من خلال مفتاح البقاء على مكافأة أو دفع مبلغ مقطوع بعض الاعتراف عاما من الخدمة الموالية.

التمويل والمجال الإداري هو الاستثناء الوحيد لهذه القاعدة. هذه الوظائف هي في كثير من الأحيان ازدواجية مجموع تلك الوظائف في الشركة شراء وهؤلاء الموظفين هم الأكثر عرضة للخفض. وقد ساهمت إلى حد كبير في هؤلاء الموظفين في الشركة وكان ولاء. البائع ، للأسف ، لا يمكن أن تملي على المشتري أن هؤلاء الموظفين لا بد من الإبقاء عليها ، حتى انه يجب توفير وسائل الراحة من تلقاء نفسه. فهل محاولة للحصول على فهم من المشتري ، وخططها الرامية لهؤلاء الموظفين والتوصل إلى خطة مشتركة مع الاتصالات استباقية للمشتري. وينبغي إذا كانت أنباء سيئة بالنسبة للموظف ، والبائع ، على الأقل إعطاء الموظف كما تلاحظ تقدما أكبر قدر ممكن. والبائع في كثير من الأحيان تنفيذ بعض قطع حزمة ، إذا كان أحد لم يكن بالفعل في مكان لإعطاء الموظف فرصة النازحين للبحث عن فرصة جديدة دون ضائقة مالية.

ومعظم العاملين أمرا حيويا لنجاح آخر الاستحواذ على الشركة الجديدة. وإذا كانت واجهة مع العملاء و / أو الموردين تكون هناك حاجة إليها. إذا كانت في حيازة المعرفة الأساسية عن الشركة ومنتجاتها ، والصناعة ، والتكنولوجيا ، وما إلى ذلك ، سيتم قيمتها هم وسوف يكون آخر عمل صلبة بيع.

نبذة عن الكاتب :
ديف Kauppi هو مستشار الاندماج والاستحواذ ورئيس كابيتال السوق المتوسطة ، التي تمثل أصحاب في بيع الشركات التي يملكها القطاع الخاص. نحن نقدم خدمات الاستثمار في وول ستريت النمط المصرفي لخفض شركات الأسواق المتوسطة في رسم هيكل الحجم المناسب.

In the cut and thrust of today's business world it seems that mergers and acquisitions are the order of the day. The latest big names to be mentioned as a possible merger are Channels Four and Five. The merger is being looked at as an alternative to bailing out the ailing CH4 with money from the BBC.

The story does however raise an interesting point about mergers and acquisitions and that is that they often take place for the right reasons, not just as some people believe, purely to get rid of competition and monopolise a particular market.

Mergers and acquisitions have a colourful past to say the least. By the man in the street they are seen as either the big boys of the business world bullying their way to becoming bigger than everyone else or just, plain and simple, the pursuit of excessive wealth. Sony's merger with Columbia and Tri-Star Pictures is one such incident that gives the process a bad name. Eventually Sony wrote off $2.7m to sort out all the legal problems.

But for every case where it appears vast sums of money have been wasted or lost there is a case where an acquisition actually works. The partnership between BMW and Rolls Royce was beneficial to both parties and AOL's acquisition of Time Warner has mean that in the long term Time Warner was able to weather some particularly bad storms without disappearing completely.

So what does it all mean? What is involved?

There are subtle differences in mergers and acquisitions . An acquisition, which is also known as a takeover, takes place when one company is bought by another company. There are two types of acquisition and it is the confusion between the two that often results in the bad press that the process is often given.

A hostile takeover takes place when a company does not want to be taken over. It's this type of merger that people seem to remember as it's often the type of story that makes the papers and receives the most coverage in the media. Hostile takeovers occur for various reasons but money and competition are usually at the heart of the decision. A larger company may feel threatened by the potential of a smaller company to take a share of a particular market. In such a case the larger company would be seen as using its power to intimidate and unfairly control the market.

A friendly takeover involves more of a process of negotiations and most of the time is beneficial to both parties. A smaller company might be struggling but have valuable resources and talent that could be utilized elsewhere. In such a case a large company can help out by buying the smaller company. The process is often also started by the smaller company. Very often they have reached a point where they can go no further with the tools at their disposal and need help to expand and move forward. Sometimes the only way to get this help is through the process of being acquired by a bigger entity in the same field of business .

A merger differs slightly to an acquisition in that it is the combination of two or more companies to form a completely new company. With an acquisition the companies involved either keep their names or disappear. In a merger the parties involved emerge under a new banner with a new identity and name. Although mergers have a better reputation than acquisitions there is still room for abuse and they are looked at closely by the authorities to determine what impact they will have on a market.

So on the face of it the CH4 and FIVE merger would appear to be an interesting proposition; one helping out the other in light of difficult times for TV companies. However I'm sure it'll be closely looked at before any decision is made. المرة الوحيدة التي سوف اقول.

Ask any business owner who has sold a business or attempted to sell a business , “What would you do differently?” If he or she attempted to sell it without help, chances are pretty good that the transaction did not succeed. If the transaction were actually completed, chances are that they did not get a good price, but had no idea that this occurred.

We were recently engaged to sell a medical products company. In our process we will identify 50 to 150 companies that would be likely buyers based on similar products, services or markets served. When those targets are approved by our seller client, we get on the phone and contact the buying prospect to see if we can generate some interest and get confidentiality agreements executed.

We were able to identify several interested buyers and were at the stage where they were submitting their qualified Letters of Intent. The LOI basically says that if we complete our due diligence and we find that everything is as you earlier presented it, we will pay you $XXX under these terms and conditions.

We got one offer from a perfect fit buyer and we determined that it was well short of our seller's expectations and well below what our view of the price for similar companies in this market niche. We called this buyer to discuss his offer.

When we told him our client's range of expectations, he said that it was way too expensive. We asked him what basis he had for that conclusion, he replied that he was looking to pay 5 X Cash Flow for a business. We told him that recent transactions indicated that similar companies were selling for 2.5 times revenues and not a price based on a cash flow model.

Let's take this a little further with some ball park calculations based on our transaction. For example, if our client had $5 million in revenue and a 20% cash flow margin, his cash flow is $1 million and according to this buyer, his company should sell for 5 X $1 million or $5 million. The market view, however, is that this company is worth $5 million X 2.5 or $12.5 million. When we dug a little deeper into our buyer's offer we found out that he currently was in the process of buying another similar company.

When we inquired for more detail we found that this other company was a long time competitor, the owner was getting ready to retire and approached this buyer to see if he would be interested in acquiring them. We asked the buyer if the seller was represented by an investment banker, business broker or merger and acquisition advisor. He said that the seller was not. I asked him if there were any other buyers involved in the process. He said that as far as he knew, he was the only buyer. I asked him how the selling price was determined. The buyer said that he set the price based on, you guessed it, 5 X cash flow.

Let's see what this seller's approach is going to cost him. If we assume that he was very similar in size and cash flow to our client. A competitive market price in a formal merger and acquisition process would be $12.5 million. Our buyer will pay him only $5 million and the seller will close thinking he got a fair deal without any market validation. This is a $7.5 million mistake that could have very easily been avoided by hiring a business sales professional that would have invited in multiple buyers and multiple competitive bids.

Well, at least the seller avoided all investment banker fees. This is a sad end to a 25 year history of business excellence. Unfortunately it happens all the time.

كتبه مارك راقص الفالز

The motive to find the value of a business might range from buying/selling business decisions, raising capital through borrowings, planning strategic mergers and acquisition plans etc.

The below article throws light on some of the major issues faced during business valuation and tips on how to deal with such issues.

Issue 1: How to select the right business evaluator?

Ask this simple question “Am I qualified and experienced to evaluate my own business?”

If it is an unchartered territory seek business professionals listed below who usually offers such services:

1.CPAs offer business valuation services. The knowledge gained from handling various accounting, finance and tax work allows an experienced CPA to gain knowledge that is well suited for valuing a business
2.Financial experts/consultants (Non-CPA) can also lend their expertise, but their background and experience needs to be investigated carefully before hiring them.
3.Business Brokers are an obvious choice to value the businesses for sale as they have many years specialization in buying business and selling business which involves business valuation
4.Commercial Real Estate Brokers/Agents are good at appraising real estate, but lack skills and experience to properly value intangible assets like goodwill.

Issue 2: What are the most commonly followed business valuation techniques?

There are many methods to find the value of business but the most popular methods adopted by professional and experienced business brokers are the following:

Letter of Opinion:
The Letter of Opinion is a restricted use valuation intended for small companies with sales less than $250,000. The basis of this valuation is a market comparison with like companies within an industry.

Value Analysis:
The Value Analysis is a discretionary cash flow, since most Main Street businesses are bought and sold on a multiple of annual cash flow.

Formal Business Valuation:
It involves financial analysis, review of the Balance sheet with support documents containing reviews of companies historical and project earnings.

M&A Valuation:
The Mergers and Acquisitions Valuation is a comprehensive business valuation for transactional purposes and is developed in accordance with the Uniform Standards of Professional Appraisal Practice (USPAP).

IRS Revenue Ruling 59-60:
A USPAP governed valuation developed for litigation focusing on US Court Reviews, Cited Court Precedents, and in-depth analysis and research of minority and marketability discounts.

Issue 3: What are the preparatory information and documents required for business valuation?
Following is a checklist of documents and information that professional business advisors ask prior business valuation:

Financial Statements:
These includes balance sheets, income statements, statement of changes in financial position, stockholder's equity or partner's capital holdings statements for last 5 fiscal years, list of subsidiaries, list of equipments, depreciation schedule, aged accounts receivable or payment, prepaid expenses, inventory list, leases (if any), existing contracts with employees, suppliers, franchise agreements, customer agreements, royalty agreements, equipment lease or rentals, loan agreements, labor contract, employee benefit plan, compensation schedule for owners, insurances in force, budgets of projects, if available.

Company Documents:
These includes, articles of incorporation (if any), by-laws, any amendments to either, corporate minutes, partnerships, articles of partnerships (with any amendments) along with list of existing buy/sell agreements, options to purchase stock or partnership interest , or rights of first refusal.

Other Information:
Also keep ready details of company history, changes in ownership and /or bona-fide offers received. Also describe the position as compared to competitors or any other factor making the business unique, relevant marketing literature like brochures, advertisements, list of location where company operates, details in terms of size, and whether it is fully owned or leased. List of states in which the company is licensed to do business, list of current customers, suppliers, major accounts. Resumes of, or list of, key personnel, with age, position, compensation, length of service, education and prior experience. List of memberships with Trade associations or would be eligible for membership. List of any patent, copyright, trademark, and other intangible asset along with correspondence with regulatory agencies for issues related to business.

Issue 4: How is the business valuation undertaken?

Adopting a right business valuation process ensures the sale of business will bring in a better sale price compared to arbitrary valuation of business.

Step 1: The Broker meets with the client to determine what type of valuation is required.
Step 2: During the meeting, the Broker will assist in the completion of the Company Profile information needed for the type of valuation selected.
Step 3: Once the Company Profile has been completed the package of information is mailed, faxed, or emailed to third party Valuation Analyst.
Step 4: The Valuation Analyst will review the documents and begin the valuation.
Step 5: A completed Company Profile is then generated, and all questions that arise are answered.
Step 6: The Analyst will issue a preliminary review of the valuation. It assures that all details have been considered and allows for any adjustments based on new information or further clarifications.
Step 7: Once the review with the business broker has been conducted, the Analyst will finalize, print, and send the final valuation report.
Step 8: The Broker will receive hard copies and an electronic copy (if requested) of the final report. This report is sent to the business seller/owner.

A planned business valuation involves lot of procedures and systematic planning to ensure the right value is found out to help sell business.

Article Source: http://www.ArticleBlast.com