عمليات الدمج والاستحواذ ، والمشاريع المشتركة

كتبه مارك راقص الفالز

قد يكون الدافع للعثور على قيمة الأعمال مجموعة من شراء / بيع القرارات التجارية ، ورفع رأس المال عن طريق الاقتراض ، والتخطيط الاستراتيجي الاندماج والاستحواذ خطط الخ.

المقالة أدناه يلقي الضوء على بعض القضايا الرئيسية التي تواجهها خلال تقييم الأعمال ونصائح حول كيفية التعامل مع مثل هذه القضايا.

قضية 1 : كيفية تحديد حق المقيم الأعمال؟

نسأل هذا السؤال البسيط "أنا المؤهلين وذوي الخبرة لتقييم أعمالي الخاصة؟"

إذا كانت أرض العشوائية تسعى المهنيين ورجال الأعمال المذكورة أدناه الذي يقدم عادة مثل هذه الخدمات :

1.CPAs تقديم خدمات تقييم الأعمال. المعرفة المكتسبة من التعامل مع مختلف المحاسبة والمالية والضريبية العمل يسمح للاتفاقية السلام الشامل من ذوي الخبرة لاكتساب المعرفة التي هي مناسبة تماما لتقييم الأعمال
ويمكن لخبراء 2.Financial / استشاريين (غير CPA) تقديم خبراتهم أيضا ، ولكن الخلفية والخبرة يجب أن يكون التحقيق بعناية قبل توظيفهم.
وسطاء 3.Business هي خيار واضح لقيمة الأعمال التجارية للبيع كما فعلت العديد من سنوات التخصص في شراء الأعمال التجارية وبيع الأعمال التي تنطوي على تقييم الأعمال
4.Commercial سماسرة عقارات / وكلاء جيدة في تقييم العقارات ، ولكن نقص المهارات والخبرة لتقدير قيمة الأصول غير الملموسة مثل سليم حسن النية

المسألة 2 : ما هي القيمة التجارية الأكثر شيوعا تليها التقنيات؟

هناك العديد من الطرق للعثور على قيمة الأعمال لكن الأساليب الأكثر شعبية التي اعتمدتها السماسرة الأعمال المهنية والخبرة هي ما يلي :

كتاب الرأي :
خطاب الرأي هو تقييم تقييد استخدام مخصصة للشركات الصغيرة مع المبيعات أقل من 250،000 دولار. على أساس هذا التقييم هو المقارنة مع شركات مثل السوق داخل الصناعة.

قيمة التحليل :
التحليل هو قيمة التدفقات النقدية التقديرية ، حيث يتم شراء معظم الشركات الشارع الرئيسي وبيعها على العديد من التدفقات النقدية السنوية.

رسمي تقييم الأعمال :
أنها تنطوي على التحليل المالي ، واستعراض ورقة التوازن مع الوثائق التي تحتوي على دعم نقدية من الشركات والأرباح التاريخية المشروع.

M & A التقييم :
و عمليات الاندماج والاستحواذ التقييم هو تقييم عمل شاملة لأغراض المعاملات وضعت وفقا لمعايير موحدة لتقييم الممارسة المهنية (USPAP).

IRS حكم إيرادات 59-60 :
نقلت التقييم USPAP المتقدمة تخضع للتقاضي تركز على مراجعات محكمة الولايات المتحدة ، وسوابق المحكمة ، والتحليل المتعمق والبحث عن الأقليات والخصومات التسويقية.

المسألة 3 : ما هي المعلومات والوثائق التحضيرية اللازمة لتقييم الأعمال؟
فيما يلي قائمة من الوثائق والمعلومات التي تطلب مستشاري الأعمال المهنية قبل تقييم الأعمال :

البيانات المالية :
هذه تتضمن الميزانية العمومية ، بيان الدخل ، بيان التغيرات في المركز المالي وحقوق المساهمين المساهم أو الشريك البيانات كابيتال القابضة لمدة 5 سنوات المالية الأخيرة ، وقائمة من الشركات التابعة ، وقائمة المعدات ، والجدول الزمني الاستهلاك ، والذين تتراوح أعمارهم بين حسابات القبض أو الدفع ، والنفقات المدفوعة مسبقا ، وقائمة جرد ، والإيجارات (إن وجدت) ، والعقود القائمة مع الموظفين والموردين ، واتفاقات الامتياز ، والاتفاقات العملاء ، والاتفاقات الملوك وتأجير المعدات أو الايجارات ، واتفاقات القروض أو عقد العمل ، وخطة استحقاقات الموظف ، والجدول الزمني لتعويض أصحابها ، التأمينات في القوة ، وميزانيات المشاريع إذا كانت متوفرة.

شركة الوثائق :
هذه تشمل ، التأسيس (إن وجدت) ، والقوانين ، أي تعديلات على سواء ، ودقيقة للشركات ، والشراكات ، ومقالات من الشراكات (مع إدخال أي تعديلات) جنبا إلى جنب مع قائمة من القائمة شراء / بيع الاتفاقات ، وخيارات لشراء أسهم أو شراكة الفائدة ، أو حقوق الشفعة.

معلومات اخرى :
تبقي على استعداد أيضا تفاصيل من تاريخ الشركة ، والتغييرات في الملكية و / أو حسن النية ، العروض الواردة. وكذلك وصف الموقف بالمقارنة مع المنافسين أو أي عامل آخر جعل عمل فريدة من نوعها ، والأدب والتسويق ذات الصلة مثل الكتيبات والإعلانات ، وقائمة الموقع حيث تعمل الشركة ، وتفاصيل من حيث الحجم ، وعما إذا كانت مملوكة أو مؤجرة بالكامل. قائمة الدول التي تم ترخيص الشركة في القيام بأعمال تجارية ، وقائمة العملاء الحاليين والموردين والحسابات الرئيسية. يستأنف ، أو قائمة ، والموظفين الرئيسيين ، مع التقدم في العمر ، والموقف ، والتعويض ، وطول والتعليم ، والخدمة والخبرة السابقة. وقائمة عضوية مع الجمعيات التجارية أو يكون مؤهلا للعضوية. قائمة أي براءة اختراع أو حقوق التأليف والنشر والعلامات التجارية والموجودات غير الملموسة الأخرى جنبا إلى جنب مع المراسلات مع الوكالات التنظيمية للمسائل المتعلقة بالأعمال.

المسألة 4 : كيف يتم تقييم الأعمال المضطلع بها؟

اعتماد تقييم الأعمال حق يضمن عملية بيع الأعمال سيجلب في سعر بيع أفضل مقارنة لتقييم التعسفي من العمل.

الخطوة 1 : الوسيط يجتمع مع العميل لتحديد ما هو مطلوب نوع من التقييم.
الخطوة 2 : خلال الاجتماع ، الوسيط سيساعد في الانتهاء من ملف معلومات عن الشركة بحاجة لنوع من التقييم المحدد.
الخطوة 3 : بمجرد الانتهاء من ملف الشركة ترسل حزمة من المعلومات ، بالفاكس ، أو بالبريد الالكتروني الى طرف ثالث محلل التقييم.
الخطوة 4 : محلل تثمين ومراجعة الوثائق والبدء في التقييم.
الخطوة 5 : ثم يتم إنشاء بيانات الشركة أنجزت ، وأجاب على جميع الأسئلة التي تنشأ.
خطوة 6 : محلل سيصدر استعراض أولي للتقييم. وهو يؤكد أنه تم النظر في كل التفاصيل ، ويسمح لأية تعديلات استنادا إلى معلومات جديدة أو مزيد من التوضيحات.
الخطوة 7 : بعد استعراض مع رجال الأعمال وسيط وقد أجريت ، ومحلل ووضع اللمسات الأخيرة ، والطباعة ، وإرسال تقرير التقييم النهائي.
خطوة 8 : الوسيط والحصول على نسخ مطبوعة ونسخة إلكترونية (إذا طلبت) من التقرير النهائي. يتم إرسال هذا التقرير إلى الأعمال البائع / المالك.

وتقييم الأعمال المخطط يشمل الكثير من الإجراءات والتخطيط المنهجي لضمان العثور على قيمة الحق في الخروج للمساعدة في بيع الأعمال التجارية.

مصدر المقال : http://www.ArticleBlast.com

إلا إذا كنت طاهيا من الطراز العالمي ، فإنه من الضروري اتباع وصفة لخلق تحفة الطهي. كما أنه من الصعب لطهي دون وصفة من المستحيل التعامل دبلوماسيا الاندماجات دون خطة. عمليات الدمج والاستحواذ تتطلب قادة الأعمال على إيلاء اهتمام دقيق إلى التفاصيل عن الاندماج السلس.

إلا أن الناس في كثير من الأحيان الحصول على تجاهلها ، وأنها أكثر بكثير من التفصيل. وكأنه وصفة يقدم الطاهي مع قائمة من المكونات التي من المتوقع بالفعل كيف تتفاعل المكونات ، وتقييم الموظف تزويد المديرين وصفة للموظفين التي يمكن أن تكون مفيدة للاستخبارات مثل هذه الأوقات.

مرحلة ما بعد الاندماج يتطلب تعديلات ويجب أن يتم فحص كل زاوية من الشركات. الناس ليسوا سعداء عادة حول فكرة التغيير. لذا ، من الأهمية بمكان أن مديري عرض مرحلة ما بعد الاندماج باعتبارها فترة التكيف لموظفيها. ويمكن للتقييمات تخفيف نضال مرحلة التكيف عن طريق :

-- الموظف في تحديد نقاط القوة ومجالات تطوير
-- كما أن تحديد الموظفين الذي جعل فريق عمل فعال
-- التعرف على كل الاستعداد للتغيير الموظفين وأسلوب التواصل

عندما مديري يمكن التعرف بسهولة على هذه العناصر ، فإنها يمكن أن تلبي ثم أسلوب إدارتها لتلبية احتياجات موظفيهم. من خلال التواصل لتلبية احتياجات موظفيهم مديري تخفيف احتمالات انخفاض الإنتاجية.

ويمكن للتقييمات تحديد نقاط القوة والضعف الموظف. كما تعتمد على المكونات المكونات الأخرى لحسن الذوق ، وبعض الموظفين يتطلب تدريب اضافي لي أكثر إنتاجية. وينبغي أن تكون على استعداد لمديري مدرب موظفيها ، وتكمن الصعوبة في تحديد الموظفين التي تتطلب التدريب. حالما يتم تقييم الموظفين ومديريهم وثم القدرة على تحديد المجالات التي تتفوق بشكل طبيعي الموظف ، والموظف حيث يتطلب التنمية.

إذا كنت تعرف نقاط القوة الموظف والضعف لديك في مرحلة ما بعد الاندماج ، يمكنك تحديد توصيف الوظائف والمناصب ، والفرق. الاندماجات هي فرصة لاكتشاف المواهب التي كانت متاحة ، فضلا عن المواهب الجديدة من شركة أخرى ، وكيف يمكن الجمع بينها لخلق عمل أكثر إنتاجية.

الجانب التالية هي تحديد الموظفين الذي من شأنه أن يجعل فريق عمل فعال. انك لن المزيج عشوائيا عنصرين معا في تأمل ان تكون النتيجة النهائية هي الصالحة للأكل ، وينبغي أن تطبق نفس الفكرة عند بناء فرق العمل. ويمكن لمفهوم يعاد تجميعها يكون من الصعب بالنسبة للموظفين ، ولكن مع مساعدة من مديري التقييمات يمكن وضع الناس على أساس سلوكهم وشخصيات في النظام لجعل فرق منتجة وممتعة.

وينبغي أن نتذكر أن الناس مديري التجمع على أساس أوجه التشابه بينها ليست دائما أفضل الخطة. فقط لأن الناس مشابهة لا يعني أنها سوف تكون مثمرة في نفس الفريق.

مفتاح النجاح في بناء الفرق هو خلق توازن بين أعضاء الفريق. التقييمات أن تحدد الاتجاهات السلوكية للشخص الطبيعي والمواقف. يتعين على مديري استعراض تقييم كل موظف ، ومن ثم مجموعة الموظفين على أساس نتائجها. يجب على كل فريق أن يكون عضوا يتمتع بالقوة حيثما عضو آخر احتياجات التنمية. هذا وسوف تضمن أن يكون قد تم اتخاذ كافة التفاصيل اللازمة في الاعتبار ، وأنه لن يتم اتخاذ القرار بصورة جماعية الخراب جهود الفريق.

في مرحلة ما بعد الاندماج يمكن أن تكون مرهقة للموظفين. يمكن أن تغير الكثير في آن واحد يشعر الساحقة ، والتي يمكن أن تقلل المعنويات والإنتاجية. وتشير تقديرات العاملين كيفية التعامل مع التغيير. وسوف تتطلب بعض الموظفين أكثر تعمقا الاتصالات من غيرها ، وبعض سوف يتطلب المزيد من التدريب من أجل الانتقال بنجاح في دورها الجديد. وسوف تكشف عن تقييمات احتياجات الموظفين ، وجعل من السهل على المديرين لحضور لتلك الاحتياجات.

الدمج لا يجب أن تكون مرهقة كما قد يتصور المرء. التقييمات هي وصفة للاندماج محاسن. أنها تعطي مديري الأدوات اللازمة لفهم والموظفين الانتقال إلى أدوار جديدة ، في حين تطويرها في الوقت نفسه. تقييم الموظفين ، والتدريب ، والمشاركة لجعل صفة من شأنها أن تؤدي إلى وتجارية مزدهرة ، وسوف تمكن مدراء لخلق بيئات العمل التي تعود بالفائدة على الموظفين والشركة.

الاكتتاب التقليدية

الوقت :
6 إلى 12 شهرا

التكاليف :
$ 175،000 إلى 500،000 دولار. (وستقوم الشركة من جيبه ما لا يقل عن 50 ٪ من هذا المبلغ قبل الانتهاء.

رأس المال :
عادة ما يثير المزيد من رأس المال من الأنواع الأخرى من المعاملات.

المشاكل :
قد يتم تأخير أو إلغاء الاكتتاب. قد يتغير السعر المسألة ظروف السوق أو ضامن.

عكس الاندماج أو الشراء موجود "شل العامة"

الوقت :
2 أسابيع إلى 60 يوما

التكاليف :
150،000 دولار ل400،00 $

رأس المال :
لا جمع المال ولكن الآن وتبلغ قيمة الأسهم المتداولة و

المشاكل :
المحتملة "هياكل عظمية" في قذيفة المكتسبة. يمكن للمساهمين السيطرة على أسهم الشركة المشغلة تلقي مقيدة.

المزايا :
اندماج عكسي عادة أو الاندماج العامة شل هي أسرع طريقة للحصول على الجمهور. قد تتلقى غير مسجلة أو سيطرة المستثمرين تداول الأسهم.

الاندماج مع العلامة التجارية الجديدة فليكس المالي الشركة العامة

الوقت :
4 إلى 8 أشهر

التكاليف :
75000 $ إلى 150،000 دولار

رأس المال :
وقد جمع المال والأسهم القابلة للتداول وتقدر قيمتها الآن

المشاكل :
لا شيء

المزايا :
يمكن أن تكون شركة مساهمة عامة "تصميم مخصص" للمواصفات الشركات العاملة. مساهمي الشركة المشغلة تلقي أسهم المسجلة. شركة جديدة حتى لا "هياكل عظمية" في الشركة. الخبرة المالية أثناء العملية. دعم السوق بعد هذه الصفقة. التلقائي قاعدة المساهمين ودية إلى " رسملة الصغيرة "في السوق.

استعدادا ل
عكس الاندماج أو الاندماج العامة شل

تحديد موقع مناسب شل العامة -- وغالبا ما يتم العثور على قذائف العامة من خلال التشاور مع شركات الأوراق المالية أو قانون سلطة الائتلاف المؤقتة -- شركات التدقيق التي تتعامل مع الشركات العامة.

من المهم أن تبدأ مع قذيفة نظيف : العناية الواجبة على قذيفة العامة لا يمكن أن يكون أكثر من المشورة ، وأكد المحامي من الأوراق المالية الخاصة بك ، ومراجعي الحسابات ، والمستشار المالي وينبغي الاستفادة منها. كما ذكر ، يتم إنشاء العديد من قذائف لغرض صريح من الاندماج مع شركة خاصة. هذه القذائف قد لا الكيانات سلفه ، ونتيجة لذلك ، الأمتعة قليلا في طريق الفشل التجاري أو غيرها من الهياكل العظمية في الحجرات الصغيرة.

خطة شاملة الأعمال -- سيكون للمستثمرين والمساهمين العامة ، ومراجعي الحسابات ، والأوراق المالية المحامي السماسرة ، وصناع السوق يريدون رؤية خطة عمل موثقة توثيقا جيدا.

فريق إدارة قوي -- مستثمرين من القطاعين العام الطلب فرق الإدارة القوية.

مقنعة خطة التسويق -- الشركات العامة بحاجة إلى القدرة على إظهار مبيعات جيدة ونمو الدخل.
المنتج أو الخدمة -- يتعين على الشركات العامة أن تكون قادرة على تطوير موقف قوي أو المهيمن في قطاع الأعمال الخاصة بهم.
التدقيق المالي -- تأهلت SEC البيانات المالية المدققة للسنة المالية الخاص الماضيين.

شهدت الأوراق المالية المستشار -- يجب أن يكونوا مؤهلين المحامي الخاص بك للتعامل مع الامتثال التنظيمي ومتطلبات الإبلاغ الجارية لجميع الشركات العامة.

والتجربة العامة الشركة : يجب أن يكون لديك شركة واحدة على الأقل شخص في الإدارة العليا لديه خبرة كبيرة شركة مساهمة عامة. الاستشاريين تمويل مثل المجموعة المالية فليكس يمكن أن تساعد كثيرا في إدارة القضايا المعقدة من كونها شركة مساهمة عامة والحفاظ على علاقة جيدة مع الأوساط المالية. في الواقع ، فإن العديد منها بالفعل بضع شركات شل ، وبناء على الطلب ، يمكن تصنيع قذيفة نظيفة العامة. ويمكن لقذيفة من صنع لأمر من دون أمتعة فشل الأعمال في خلفيتها تكون في بعض الأحيان وسيلة للذهاب ، ولكن هناك كثير من الأحيان التكلفة التي ينطوي عليها. هل من المرجح أن ينتهي الأمر مع تمويل الاستشاريين وأقلية المساهمين في الشركة الجديدة ، وعقد ما بين 2 ٪ و 5 ٪. ومع ذلك ، في ما يقرب من أي صفقة الاندماج العكسي ، ومديري وشركة شل الحفاظ على موقف الأسهم الصغيرة في الشركة من المضي قدما. ولذلك ، وهذا الاستسلام من الأسهم هو مجرد تكلفة ممارسة الأعمال التجارية.

وضع استراتيجية التمويل الخاص : A الاندماج العكس طريقا غير مباشرة لزيادة رأس المال.

يجب النظر اولا كيف المقاولين سيتم رفع رأس مال إضافي بعد انجاز الصفقة. يمكن للمستشار من ذوي الخبرة المالية أن تكون مفيدة جدا في هذا المجال.

الضرورية لمتطلبات
إغلاق عكس الاندماج أو الاندماج العامة شل

خطة عمل للشريك الاندماج. معلومات كافية لاستكمال الملفات والمطلوب K - 8 مع المجلس الأعلى للتعليم.

إدارة المعلومات ، بما في ذلك الانتهاء من "موظف واستبيان مدير" لجميع الموظفين والمديرين المعينين من قبل الشريك شركة اندماج القطاع الخاص.

اتفاق بشأن هيكل وشروط الاندماج.

خطاب نوايا مع دفع الضمان المقدمة إلى شركة مساهمة عامة أو مساهميها الرئيسيين. (يجب ان يحدث هذا لصالح الشركة العامة لوقف المفاوضات مع احتمالات اندماج أخرى.)

القوائم المالية المدققة ، تتفق مع الولايات المتحدة ، ومبادئ المحاسبة المقبولة عموما بالنسبة للشريك الاندماج الخاص. بيانات المراجعة للشركة خاصة يجب أن تكون موحدة مع البيانات المالية للشركة عامة.

اتفق رسوم الضمان الاندماج في الأوراق المالية مع المحامي الذي يمثل شريك الاندماج.

موافقة من الغالبية ، ويفضل بنسبة 100 ٪ ، من المساهمين الحاليين في الشركة الخاصة على الاندماج أو تبادل أسهمها على أسهم الشركة العامة.

اتفاق لضباط ومديري قذيفة العامة لتحل محلها مع الضباط والمديرين المعينين من قبل الشريك شركة اندماج القطاع الخاص.

قائمة بأسماء جميع المساهمين في شركة خاصة من شأنها أن تجعل عملية تبادل للسهم.

عدد الأسهم التي تكون معلقة "اندماج آخر" ، وانهيار كامل للملكية الأسهم الاندماج آخر. ملاحظة : غالبا ما يكون ضروريا لقذيفة العامة للقيام تقسيم العكسي و / أو إلغاء الأسهم المملوكة من قبل الشركات التابعة لها من حصة القطاع العام قبل إتمام عملية الاندماج.

وسيتم الاتفاق على شركة مقرها الدولة في الاندماج آخر.

الارتياح من الضمانات والتأكيدات بين القطاعين العام وقذيفة شريك الاندماج.

تعيين مدققي الحسابات والمحامين الأوراق المالية SEC المؤهلة التي من شأنها أن تمثل الشريك اندماج القطاع الخاص.
التحضير لاتفاقية تبادل الأسهم ، الأسهم شراء الاتفاق ، اتفاق نهائي الاندماج ، وجميع الوثائق الأخرى اللازمة لإتمام عملية الدمج.

نهائي إعداد 8K ما هو مطلوب لتودع مع المجلس الأعلى للتعليم في غضون 15 يوما من إغلاق الاندماج. كما ذكر في وقت سابق هذا أمر مطلوب لاحتواء البيانات المالية الموحدة المدققة ، ولكن المجلس الأعلى للتعليم سيسمح إضافية 75 يوما لتعديل الملف و8K مع البيانات المدققة.

وقد كانت تجربتنا أن قدرة الشركات الخاصة على التعامل مع كل هذه القضايا هو دور أساسي في تحديد توقيت إغلاق في عملية الدمج ، والنجاح على المدى الطويل بعد إغلاق عكس الاندماج أو الشراء العامة قذيفة.

الأمثلة الناجحة
عكس الاندماج مع قذائف العامة

وينسب عادة أرماند هامر ، ذات الشهرة العالمية قطب النفط والصناعة ، مع وجود اخترع "اندماج عكسي". في 1950s ، هامر استثمرت في شركة شل في خلاله دمج موضوع العقد الفائز أوكسيدنتال بتروليوم.

في عام 1970 تيد تيرنر أكملت الاندماج مع عكس الإذاعة رايس ، والذي ذهب الى ان يصبح تيرنر للبث.

في عام 1996 ، اتخذ مورييل سيبرت ، شهرة باعتباره أول امرأة عضو في بورصة نيويورك للأوراق المالية ، شركة الوساطة المالية العامة لها بواسطة عكس الاندماج مع مايكلز ياء ، وأثاث بروكلين البائد الشركة.

تغيير واحد من الملائكة دوت كوم تراجعت ، متوسطة النادرة (RRRR) ، اندمجت مع شركة تبريد باهتة والأعمال كلها. كان هذا السهم 2 دولار في عام 1998 ، التي وجدت طريقها عبر 90 دولارا في 2000.

هتاف ترفيه (AKLM) دمجها غير التشغيلية تيلي لاتصالات في عام 1994.

LAUNCHfn الاتصال لمعرفة المزيد في http://www.launchfn.com/id51.html

كم تتوقعون عندما تبيع عملك ؟ أنا دائما أسأل هذا السؤال لعملائنا. الأجوبة مختلفة مثل الأعمال التجارية . "نحن بحاجة إلى 5 ملايين دولار لتعطينا نوع من التقاعد نريد. لقد استثمرنا 2 مليون دولار في المنتج. وقد وضعت في مستثمرينا 3 ملايين دولار حتى الآن. ينبغي أن تبيع لمدة 5 مليون دولار. سمعت أن شركة XYZ حصلت على 30 مليون دولار للشركة. "حسنا ، ردي على موكلي لا يحبب لي لهم بالضرورة ، ولكن هذه هي الحقيقة. السوق لا يهتم. السوق لا يهمه كم يكلفك لتطوير منتج أو كم من المستثمرين في لديك أو كم كنت بحاجة إلى التقاعد أو كم كنت تعتقد أنه يستحق.

السوق ينظر إلى ما ROI هو للاستثمار في الشركة. إذا كنت محظوظا بما فيه الكفاية لديها التكنولوجيا التي يمكن الاستفادة ، قد تبدو السوق على العائدات المستقبلية من هذه التكنولوجيا في أقوى اليدين.

بالنسبة لمعظم الشركات ، وهناك معايير التي غالبا ما تستخدم كنقطة انطلاق. الأكثر شيوعا في حالة الاندماج والاستحواذ هو ربح متعددة. وهذا هو معيار الذهب للشركات التي يملكها القطاع الخاص ، على غرار ما هو مضاعف PE باعتبارها تقييم الأعمال متري للأسهم المتداولة علنا. واحدة من التدابير التي قد تدخل حيز رواج في وول ستريت هو مضاعف السعر PEG أو نمو الأرباح. هو في الأساس وسيلة لمحاولة لقياس الفرق في مضاعفات PE بين شركتين في نفس الصناعة التي لديها الكثير من النمو في المستقبل مختلفة السيناريو.

A اكتشاف مثير جدا للاهتمام الذي أحرزناه في التعاقدات لبيع الشركة التي يملكها القطاع الخاص هو أن المشترين محاولة لتجاهل هذا العامل عند تقديم عروض الشراء.

نحن تمثل مؤخرا في شركة M & A الاتفاق الذي تم في هذه الصناعة التي تتسم ببطء النمو من حوالي 4 ٪ ، كان نوع من المنتجات السلعية وبالتالي الهوامش الإجمالية رقيقة جدا ، وكان القليل قوة التسعير. عرض عملاؤنا منتج الجديد الذي كان فريدا من نوعه ، وكان هامش صحي جدا ، احتفظ بعض السلطة والتسعير ، وكانت تعاني من 50 ٪ سنويا على مدى النمو العام.

كانت التقييمات القياسي في صناعة EBITDA X 4.5. كان لدينا أكبر ثلاثة لاعبين في صناعة جميع المهتمين في شراء كل واحد اخماد محاولة الأولي الذي كان ، حين غرة ، حول EBITDA X 4.5. وثمة عامل آخر كان عملاؤنا في وضع النمو السريع لذلك قدرا كبيرا من تكاليفها كانت الواجهة الأمامية تحميلها لأنها أطلقت بضعة تجار التجزئة المربع الكبير خلال هذه الفترة. وكان تأثير هذا على خفض EBITDA الأداء. جعل هذا حتى أكثر هذه العروض غير كافية.

والنتيجة هي أن لدينا فجوة التقييم الكلاسيكي بين المشتري والبائع الأعمال التجارية. وهذا هو أكبر سبب أن العديد عمليات الدمج والتملك المعاملات لا يحدث. نشعر بخيبة أمل لعملائنا بشكل رهيب ، وتشير إلى أن هؤلاء المشترين "فقط لا تحصل عليه." المشترين لدينا خبرة في صنع العديد من عمليات الاستحواذ في الفضاء ، ويكون التقييم على مقاييس الأعمال الى حد كبير في الحجر والتفكير الباعة لدينا هي غير عقلانية في توقعاتهم . أكثر من لعبة ، أليس كذلك؟

ليس بهذه السرعة. واحدة من أهم أدوار الوسيط مستشار الأعمال التجارية ، وعمليات الدمج والتملك أو الاستثمار المصرفي هو وضع قيمة الصفقة والهيكل الذي يعمل لكلا الطرفين. نذهب إلى المشترين ونشير إلى أن طريقتهم التقليدية في النظر في هذه المعاملات غير ملائمة لعمليات الاستحواذ من قبل مع مقاييس النمو القياسية ، ونقص الطاقة والتسعير ، والمنتجات نوع السلع. نذهب إلى أعمالنا والبائعين نشير إلى أنه نتيجة ل شركة صغيرة مع تجار التجزئة الكبيرة القليلة مربع تضم 80 ٪ من مبيعات الشركة على منتج واحد في الأساس الرئيسي ، أن لديهم قدرا كبيرا من المخاطر شركة صغيرة. على سبيل المثال ، إذا كان يتم استبدال مشتري التجزئة من تغييرات كبيرة XYZ بالتجزئة مربع ومشتر له توطيد التحيز البائعين ، ثم يمكن أن تفقد 30 ٪ من أعمالهم مع قرار واحد. وأكبر شركة ، مع ذلك ، فإن 30 في SKU يكون أصعب بكثير ليحل محل مع وجود تغيير في المشترين.

أنشأنا منصة مع كل من البائع والمشتري للنظر في بدائل لهذه الجاد والسريع تقييم الأعمال المواقف. هنا مثال عن صفقة بيع هيكل الأعمال التي يمكن أن يكون الفوز لكلا البائع والمشتري :

1. $ 1000000 النقدية في إغلاق وهو ما يقرب من 4 X متعددة EBITDA للعام 2007.

2. بنفاد كسب (القيمة الإضافية على المعاملات) على أساس بداية الشركة البائع إيرادات المبيعات في السنة (1) وتنتهي في نهاية السنة 5. وearnout في خطر ، ولكن من المقرر أن صافي المساهمين 6 X EBITDA متعددة على المبيعات المتوقعة 2008 (6 ملايين دولار مبيعات وهامش ربح 16.67 ٪ أو EBITDA قدره 1،000،000).

هذا هو هيكل الصفقة ونحن التوصية لتحقيق التوازن بين التقييم EBITDA المنخفض على الشركة التي سوف تنمو الايرادات بنسبة 50 ٪ العام المقبل. اذا لم يفعلوا ذلك ، فسوف يكون أقل من كسب. أكثر من قيمة الصفقة في الأداء في المستقبل استنادا إلى كسب. التوقع هو ان لدينا الكفاءات مع المشتري تكاليف الشركة ، شركة المشتري يمكن أن تحسن الأداء التشغيلي من قبل المبلغ الذي يغطي كامل من كسب مبلغ ويحافظ أو حتى تحسن هوامش الشركة البائع التاريخية.

معظم المشترين الأعمال التي نهج الشركة التي لها مصلحة في الحصول عليها غير المرغوب فيها هي مغذيات القاع ، وسوف يحاول شراء وسيلة أقل من السوق. وأنها محاولة لاستخلاص هذه العملية ومواصلة عمليات الاستحواذ عدة في وقت واحد على أمل أن البائعين واحد أو اثنين فقط الكهف وتبيع بسعر مخفض. فإنها قد تبدأ في تقييم لائق ، ولكن لأنها تذهب من خلال عمليتهم العناية الواجبة وسوف تجد قضية واحدة تلو الأخرى التي تجعل منهم خفض عرضهم. يقذفون في كثير من الأحيان مصطلح "تغيير جوهري سلبي" في محاولة لتبرير الحد من السلوكيات قيمتها. الحكم على الحصول على بعض مديري تطوير الأعمال أو تدفع مكافآت على مقدار أقل من العرض الأصلي في نهاية المطاف أنها يمكن أن إغلاق الصفقة.

ما هي الطريقة لمحاربة هذا السلوك السيئ مشتري؟ أفضل طريقة هي أن الخيارات. تلك هي الخيارات المشترين المهتمين متعددة. نحن نشعر بالارتياح للغاية عندما ونحن منخرطون في بيع الشركة التي يصعب بيعها. اتخذنا منهم خلال المرحلة بأكملها والتسويق في نهاية المطاف مع مشتر واحد فقط مهتمة المشروعة. يمكنك المراهنة على أن المشتري تسلم القضايا واحتمالات محدودة الفائدة وسيحاول كل من المناورات لتخفيض سعر شراء والمصطلحات. يضعف موقفنا التفاوضي بشدة نيابة عن العميل البائع لدينا والنضال من أجل الحفاظ على قيمة على الرغم من القيام بذلك كل يوم. نفكر في كيفية سوف تكون فعالة في هذا السيناريو مشتر واحد. نقول لعملائنا المحتملين بأن الاتصال بنا بعد هذا العرض غير المرغوب فيها ، وقال "عندما يتعلق الأمر الى تقييم الأعمال ، وإذا كان لديك واحد فقط المشتري ، وهو محق في ذلك".

ويعرف المشروع المشترك باسم "شراكة أو تكتل ، وشكلت في كثير من الأحيان لتقاسم المخاطر أو الخبرة". بعبارات أكثر عملية ، وهي مشروع مشترك (أو JV قصيرة) تنتمي إلى اثنين أو أكثر من الأطراف الانضمام معا لمساعدة أحد أو كلا في ترويج وبيع منتجاتها.

في عالم الإنترنت والتسويق ، والمشاريع المشتركة هي التي تفصل بين البنين كبيرة من القادمين الجدد. سوف نادرا ما تأتي عبر الإنترنت لتسويق الكسب الكبير الذي لم ، عند نقطة ما ، وانضم الى القوات مع صديق أو التعارف مع الهدف من بيع أكثر من منتج أو الخدمة. بالتأكيد ، يمكنك الحصول على الأغنياء في حين لم تشارك في مشروع مشترك. ومع ذلك ، يمكن قطع الطريق على الثروات التي أقصر بكثير مع القليل من المساعدة من أصدقائك.

و مشروع مشترك يعمل على نحو أفضل عندما كنت فريقا مع شخص معروف ومحترم في هذا المجال. نعم ، يمكن الحصول على جنب مع المدافع الكبير هو أقرب إلى محاولة الحصول على موعد مع نجمك المفضل فيلم -- انها ليست مستحيلة ، ولكن عليك أن تجعل نفسك للوصول إلى هناك لاحظت! أفضل طريقة للذهاب نحو الطالبة وهي مشروع مشترك مع شخص ما هو لتوضيح مزايا بالنسبة لهم. سوف تحصل على ما للخروج منه؟ ربما لديك قائمة من المشتركين بأن ما تتمتعون به JV شريك يمكن أن يعزز إلى حد ذاتهما في المقابل لتشجيع المنتج إلى قائمتهم.

إذا كنت جديدا وليس لها سوى قائمة صغيرة من المشتركين البريد الالكتروني ، والنظر في تقديم الخاص شريك في مشروع مشترك محتمل منتج مجاني ، مثل يبوك ، والذي يستطيع أن يعطي للمشتركين بعيدا عنه. هذا يحتوي على فائدة مزدوجة للسماح له للمشاركة له مع أحد من الأعضاء مجانا ، في حين يسمح لك لفضح نفسك لقائمة الضخمة له من الأعضاء. هل بالطبع إدراج النص الخاص الترويجية الخاصة في الكتاب الاليكتروني الحرة أليس كذلك؟

فوائد مشتركة واضحة. يمكنك ببساطة ضعف أو ثلاثة أضعاف من التعرض لمجموعة من إمكانات العملاء في لحظة. بل أكثر من ذلك ، إذا كان مجرد نسبة ضئيلة من الجمهور تؤيد جديدة إلى قائمة البريد الإلكتروني الخاص بك نتيجة لمشروع مشترك الخاص ، لقد كنت للتو زيادة حجم قائمة البريد الإلكتروني الخاص بك وخفض في السوق من شريك حياتك (الذي هو في كثير من الأحيان كما منافس) كذلك!

يمكن العثور على شركاء JV في أي مكان على الاطلاق. يمكنك اجتياز المحافل ذات الصلة في مكانة الخاصة بك لتعقب الأشخاص الذين تعرف بنشاط على تشجيع المنتجات التي ترغب في إقران مع نفسك. طريقة أخرى كبيرة للعثور على شريك مشروع مشترك هو الانضمام إلى بعض القوائم في مكانه الخاص بك (يجب أن يكون قد فعلت ذلك!). بعد بعض الوقت سوف تحصل على فكرة عامة لمنظمة الصحة العالمية تروج بنشاط لقائمتهم على أساس منتظم. فمن أصحاب هذه القائمة المتحمسين الذين سيكونون أكثر حريصة على مشروع مشترك معك.

ليست هناك حاجة لكتابة مقال عندما كنت طالبا في مشروع مشترك مع شخص ما. بضع جمل بسيطة مع فكرتك ، والفوائد بالنسبة لهم وماذا يمكن أن تقدم في المشروع المشترك ، هو أكثر من sufficient.If أنهم مهتمون ، وسوف أطلب منكم لمزيد من المعلومات. لا ترتعب إذا كنت لا تحصل على "نعم" على كل طلب يقدم لك JV واحدة -- فقط على الانتقال إلى الشخص التالي. يمكنك دائما العودة إلى شريكك الأكثر تفضيلا في وقت لاحق ، وربما مرة واحدة كنت قد وضعت أكثر من وجودها في مكانه الخاص بك.

المشاريع المشتركة هي السبيل في نهاية المطاف إلى اتخاذ دخلك إلى مستويات جديدة. مثالي ، يجب أن تكون تسعى للاتصال خمسة اشخاص على الاقل كل شهر لمشروع مشترك مع شركة -- أكثر كان ذلك أفضل!

العديد من أفضل الشركات في العالم تنمو من خلال عمليات الاستحواذ كعنصر من عناصر الخطة الاستراتيجية. شركات الاستحواذ لتوسيع نطاق استخدام وضعها في الأسواق القائمة والمغامرة في شراكات جديدة. التملك لا تختلف ثم أي خطة استراتيجية أخرى ؛ خطة العمل ، والعمل على الخطة. تنظر في ما يلي كدليل إذا كنت تريد اتباع استراتيجية مجربة وفعالة من تزايد عملك من خلال اقتناء :

وضع معايير

قبل إجراء أية تحقيقات في المرشحين المحتملين اقتناء وتطوير مجموعة من المعايير الخاصة بك ، والتي تسمح لك أن تركز الوقت والطاقة في اتجاه نوع من المرشحين من شأنها أن تلبي الأهداف الخاصة بك. يجب مراعاة ما يلي : نوع من الأعمال ، والحد الأدنى (وممكن) إيرادات وأرباح الحد الأدنى ، والموقع الجغرافي ، والتغطية الجغرافية ، سنة ثابتة ، بعد اندماج الإدارة في مكان ، والقدرة على نقل الأعمال التجارية ، ودورانها الوضع (إذا كان يبحث في إطار أداء الشركات وعمليات استحواذ محتملة) ، ومتطلبات رأس المال لمزيد من النمو في هذا المجال ، والمنتجات و / أو الخدمة استكمال خط لعملك الحالي.

الموارد المالية

قبل الشروع في أية محادثات ، وتحديد الموارد المالية التي تتعامل معها للحصول على المرشحين المحتملين. هل لديك النقدية ورأس المال التي ترتكب على يد أو يمكن الوصول إليها بسهولة أو لديك لاستعراض كل صفقة على أساس كل حالة على حدة؟ ويمكن تحديد سرعة تمويل نجاح عملية الاستحواذ.

الأولي المعلومات المطلوبة

الشركات هي ، في بعض الأحيان ، ويحجمون عن الكشف عن المعلومات. تحديد مقدما على المعلومات المطلوبة تحتاج إلى اتخاذ قرار مستنير. نتعامل فقط مع الشركات الراغبة في الامتثال لمتطلبات واقعية ؛ استجابتها وقدرتها على توفير ما تحتاجه من معلومات كما هو مؤشر على مدى جدية البائع.

اتصالات

(by either party) hinders success. حسن التواصل بين الطرفين ينتقل الصفقة إلى الأمام ؛ الفقراء الاتصالات (من الطرفين) يعيق النجاح. قبل تنفيذ خطة لتنمو من خلال الاستحواذ ، وشكل فريقك صفقة الداخلية. تحديد هوية نقاط من الاتصالات سيكون عندما كنت تبحث عن واستعراض الاتصالات الاستحواذ. مخطط مسؤولياتهم بحيث يكون لديك تدفق قوي للمعلومات ومتابعة المساءلة. جعل شخص واحد واجهة رئيسية مع اكتساب المرشحين ، بل ينبغي أن إدارة تفاصيل تعاملك مع الأعمال التي يجري النظر فيها. هذه أشياء ضرورية من أجل الحصول على خطة الاتصالات الصلبة في مكان بحيث يتم التعامل مع المرشحين المناسبين في اكتساب الطريقة الأكثر كفاءة ومهنية ممكنة. كيفية التواصل والتعامل بين الشركتين المهم ، وغالبا ما يجري السعي لبيع الشركة من قبل المشترين الآخرين ؛ عملية تتسم بالكفاءة والمهنية التي تقوم (كما مشتر محتمل من الأعمال البائعين) يمكن أن يؤدي إلا إلى زيادة فرصتك للنجاح.

بعد الاندماج التكامل خطة

تحديد ما كنت تنوي القيام به مع رجال الأعمال بعد أن كنت قد اشتريتها ، وهذا لا يقل أهمية عن إيجاد عمل للشراء. ستمكن هذه الخطة يجب أن تكون معدلة ومصممة خصيصا للمرشحين اقتناء محددة ، ولكن وجود قالب للعمل من سوف يسمح لك لدمج عمليات الاستحواذ الخاص أكثر سلاسة ودعم أصول المكتسبة ، التكنولوجيا والتقنيات اللازمة لنمو الأعمال التجارية على حد سواء. من دون خطة أو قالب لديك لتحديد وإدارة التكامل على الطاير ومقر السراويل الخاصة بك. منذ اقتناء قد تمثل استثمارا كبيرا من الموارد ورأس المال والوقت -- بل هو في مصلحة الخاصة بك لجعل الاندماج بسلاسة قدر الإمكان.

فريق اقتناء

كما ذكر أعلاه ، وإنشاء فريق الاتفاق الخاص مهم جدا من الاتصالات وجهة نظر. وخلال العملية برمتها تنشأ الأسئلة التي قد تكون خارج منطقتك من الخبرة ، وقد أعضاء الفريق الداخلية والخارجية لتغطية المناطق التي لم تكن متمكنا. ويجوز لأعضاء الفريق لا يتكون فقط من أنت والإدارة الداخلية الخاصة بك ولكن أيضا خارج الاستشاريين ذوي الخبرة في المجالات التي تحتاج إليها. أنها يمكن أن تساعد في خطتك للنمو من خلال اقتناء وإدارة البحث ، وتنسيق جهود فرق ، وتغطية الامور التي ليست في منطقتك من الخبرة والمساعدة في العملية برمتها تصبح أكثر كفاءة وإنتاجية.

Over-eating or bingeing is detrimental to one's health. وبالمثل ، لا يمكن المبالغة في اقتناء الشركات يسبب عسر الهضم مثل المديونية المفرطة ، آخر تكامل اندماج الصعوبات والثقافية الخ متكيفين أنت ما تأكله.

في حين أن النمو السريع من خلال اكتساب تجربة مثيرة في الشركات قيد التشغيل ، فإنه يحمل أيضا مخاطر أكثر بكثير مما تراه العين. عندما تكون الشركة هي في مأزق ، وبعض كبار المديرين التنفيذيين يذهب ايضا على اكتساب فورة التسوق في. فمن أكثر تألقا ومثيرة من محاولة إصلاح المسائل الدنيوية التحول مرة أخرى في منصبه. فإنه يأخذ اهتمام المساهمين بعيدا عن المشاكل الداخلية وأعجب بها مع برامج توسعية. ويمكن القيام به في سرعة اقتناء التسرع في حل الواجبات المدرسية غير كافية ، والتوقيت الخاطئ ، وأسباب أنانية ونفاد الصبر من أجل النجاح في نتيجة الكارثة.

Harvard don, Michael Porter studied the success rate of 33 highly regarded companies over a 36-year period of acquisition. وكشفت بيانات له أن أكثر من نصف عمليات الاستحواذ وتجريدها لا علاقة لها في وقت لاحق.

Research by McKinsey & Company found a failure rate of 61% in acquisition programmes, with failure defined as not earning a sufficient return on the funds invested. أحيانا هذه الإخفاقات ويرجع ذلك إلى حقيقة أن عمليات الاندماج أو الاستحواذ هو عدم تطابق في المقام الأول ، مع خلاف الصغيرة للنجاح.

وهناك نسبة عالية من صعوبات الاندماج والإخفاقات هي نتيجة لخلل الإدارة. وسعت الشركات المستهدفة استراتيجيا ومطاردة ، ولكن بعد ذلك هي مدبرة سيئة الأفعال المتابعة. وغالبا ما يكون الناس في كل من الشركات المتعثرة بجدية حول كيفية اكتساب قد تؤثر على حياتهم الشخصية. A good part of the merger/acquisition planning should be aimed at deciding how these concerns will be addressed. على سبيل المثال ، تسبب اندماج نوفيل مع WordPerfect الناس في كل المنظمات والفزع لتجربة الشركة في وقت لاحق مجتمعة تتأرجح على حافة الكارثة.

After buying WordPerfect for US$855 million, Novell sold it to Corel less than two years later for only US$115 million. Media companies faced similar problems of acquisition binge. The conventional wisdom in the industry that spur such manoeuvre was to grow the business by acquisition. Sony Corporation (Japan) was a case in point of being one of the first to venture aggressively into music and films. The same course of action was adopted by Vivendi Universal (French), Bertelsmann (German) and AOL Time Warner (US). It was believed that a product could be developed, then marketed through a wide range of in-house channels, from compact disks, DVDs, Web sites and even theme parks. This led to a proliferation of businesses requiring different skills and expertise, resulting in the failures of these acquisition ventures.

In their haste to capitalize on the boom years, many companies reckoned that the fastest way to beat the competition was to join in. After all, if you cannot beat it, join it. Thus goes the acquisition spiral. With each new acquisition, it is assumed that revenues automatically jumped up, while margins presumably stayed within acceptable ranges, especially if the deal is accomplished through stock swaps. The growing company acquires not just the market share but the expertise as well. Everything seems to augur well especially from the stock market as long as the company grows and numbers are good. However, therein lies the fundamental flaw with the growth-by-acquisition strategy.

This is what Herb Greenberg of Fortune magazine commented of the US corporate scene: “As with any addiction, the growth-by-bulk acquisition approach necessitates increasing doses of the drug to preserve the high. The only way to keep revenues growing fast enough for Wall Street is to buy ever more companies.” Once the growth curve halts and the stock price plummets to an extent that initiates a vicious downward spiral. The company loses its leveraging ability when capitalization decreases and interest expense increases to service the loan financing for acquisition. In the bid to reduce costs, the company starts trimming corners at the expense of quality, customers, and employees.

Therefore, the adage still holds true, 'Do not bite more than you can chew'. It can become toxic for the company if they go into acquisition binge.

No risk, no reward is one of the oldest adages in business. This formulation of strategic risk was first expressed in written form by the Greek scholar Herodotus in 450 BC

In the realm of corporate mergers and acquisitions, the challenge for many companies is to obtain a highly desirable product or technology while risking as little capital as possible.

While growth through Merger and Acquisition continues to be a highly popular strategy – in 2006 there was a record $3.6 trillion in Merger and Acquisition activity, according to Thompson Financial – many CEOs and CFOs remain wary about making deals. In a recent survey of large corporation executives by Accenture, 45 percent reported their most recent Merger and Acquisition deal had failed to deliver all of the expected results.
One solution to traditional outright purchases is the hybrid Merger and Acquisition model. It is becoming increasingly popular.

In a hybrid Merger and Acquisition deal, a large public corporation takes a stake (typically 10 percent to 50 percent) in a smaller company (public or private). Generally, this equity infusion comes with a call option, a right to purchase the entire company at a later date at contracted valuation metrics.

The hybrid model has been successfully implemented by Cisco Systems, which began using it more than a decade ago. Between 1993 and 2007, Cisco made 119 acquisitions, many of them in start-ups or small companies with limited track records.
There are three key benefits for the equity parent in the hybrid model:

Diversified investments minimize overall risk.

Access to new technologies and products is obtained at minimal cost.

Managed resources are not dissipated.

For example, a corporation willing to spend $250 million could invest it in an outright purchase of one established company or take a dozen $5 million to $25 million stakes in start-up companies.
In the consumer products sector, we can look to Dean Foods, the leading US provider of fluid milk and dairy products, for an example of a very successful hybrid acquisition.

Supermarket shoppers know Dean Foods through its many local brands , including Borden, Pet, Country Fresh, Meadow Gold and Horizon organic.

One of Dean's most successful acquisitions was White Wave, an organic foods company. It was founded in 1976 by Steve Demos, an organic foods pioneer. He introduced Silk soy milk in 1996, just as the organic foods boom was beginning. In 1999, Dean Foods purchased a 25 percent stake for $5 million. Helped by Dean's “smart money,” product sales soared to more than $250 million in 2004, when Dean purchased the remaining 75 percent of White Wave for $224 million.

Dean, acting in the Cisco tradition, left entrepreneur Demos and his management team in place and let the company operate with great autonomy. The result was a win-win outcome. By 2005, Dean Foods had more than $10.8 billion in revenue and was bigger than Kellogg and HJ Heinz.

With successes like this, it may seem surprising we don't see more hybrid deals. The reality is the hybrid concept faces points of resistance on both the seller and buyer side. These include entrepreneurs who are attracted by the glamour of venture capital, and CEOs and CFOs in large corporations who continue to equate ownership with control.

Obtaining an investment from a venture capital firm has great allure to entrepreneurs. Many first-time entrepreneurs believe that getting VC money signifies they have made it to the “big leagues.” What they often overlook are the long odds.

According to Jim Casparie, founder and CEO of the Venture Alliance, the odds of a first-time entrepreneur obtaining venture funding are less than 3 percent. He reports that in 2005, out of 125,000 interested parties making pitches to VC firms, just 2,939 received funding. The average amount worked out to $7.4 million.
When an entrepreneur does catch the eye of a VC firm, he may face punishing valuations, high expenses, and time-consuming reviews by multiple parties.

On the buyer side, resistance to hybrid mergers comes from the traditional culture found in many corporations that equates “ownership” with 100 percent control and a centralized, top-down decision-making process.

However, more and more corporations are coming to understand that in the accelerated world of 21st-century business competition, it is critical to diversify product development by investing in multiple projects. They are also seeing the advantage of fostering an entrepreneurial spirit within the larger corporate structure to improve motivation and boost creative thinking.

A hybrid acquisition can provide a corporation with an efficient vehicle for learning about new products and technologies. It can also serve as a platform for additional acquisitions.

C-level corporate executives, however, must understand that dealing with entrepreneurs requires a special mindset. Many founders are fiercely proud of their company and protective of its products, and they want to maintain a high degree of control.

When both sides understand the benefits of hybrid acquisitions, highly rewarding synergies can take place. As we see more and more hybrid acquisitions pay off, the concept will no longer seem daring but instead will become a basic part of many corporate Merger and Acquisition strategies.

By: William King

Being an entrepreneur was never easy. Starting a business up from scratch is one of the most difficult and complex things to do. If anyone ever told you that it was easy, then that person is wrong. But now, a lot of would be entrepreneurs are looking at a much safer and hassle free option of buying an established business . The reasons for this are many. It reduces the hassles, the anguish and the pain by leaps and bounds, getting finance is easier etc. But buying a business is also an equally challenging task. If you go wrong, then very soon you will have made a huge financial mess. You need to ask a few questions to yourself to ascertain whether the business that you are about to buy is right for you.

You as the new owner
Besides the finance, there is a lot more at stake when you buy a new business. Your reputation for one, your ability to run the new business and your working capabilities are all at risk in starting a new venture. When you buy the new business, you need to understand that the focus of the business shifts completely upon you. You need to be qualified both technically as well as in terms of experience to run the business effectively. A business can be really stressful as you might have to deal with difficult employees, uncertainty, adversity and lastly, loss. The faster you are able to gauge your expertise, the easier it will become for you to determine whether the new business is right for you.

Background check
This is one of the most important steps in securing a good and strong business. You need to conduct a complete background check of the business that you are about to takeover. Does the business have a positive cash flow? Valuing the business is a part of this background check. A business valuation analyst will be able to help you determine the actual value of the company. The valuation of the analyst is based on experience and professional standards. The analyst does not take the financial details of the company into consideration.

Finding the right business
The Merger and Acquisition firm will help you to find the right business for you. These guys are intermediates or middlemen. They can be categorized into several categories based on the kind of business transactions that they can handle. For example, a broker can handle a business transaction for companies with sales under $5 million. The broker would nevertheless love to handle the transaction for a company with sales exceeding $20 million but neither do they have the competency nor the expertise to do the same. So when you seek the services of a M&A firm, make sure that you choose the right one based on their expertise.

تخطيط

A proper plan in place will let you complete the entire acquisition deal in no time at all. If you run an aggressive plan, then it should not take more than three months for the complete acquisition to go through. So sketch out the plan and execute it in proper order.

William King is the director of French Wholesalers & Suppliers Directory: http://www.francewholesalers.com , Daily Trader: http://www.dailytrader.com , Dubai & UAE Property & Real Estate Portal: http://www.bayut.com , Pakistan Property & Real Estate Portal: http://www.zameen.com . He has 18 years of experience in the marketing and trading industries and has been helping retailers, entrepreneurs and startups with their product sourcing, promotion, marketing and supply chain requirements.