الفرق بين الاندماج ، الاستحواذ ، والمشاريع المشتركة

عمليات الدمج والاستحواذ والمشاريع المشتركة هي فضفاضة بحيث تستخدم في قاموس الأعمال أنه من الطبيعي أن يكون هناك مستوى عال من الارتباك. قبل أن يقترح إطارا لتختار من بين النماذج الثلاثة ، من المهم جدا أن تصورات لهذه المصطلحات واضحة.

الدمج : هو اندماج يشير إلى العملية التي شركتين تصبح واحدة من قبل معا. في مثل هذه الحالة ، لا توجد قواعد شركة واحدة على الأخرى. عادة ما تكون إدارة كل من اسهم الشركات في السيطرة على الشركة الناتجة ويتم الاحتفاظ أسماء الشركات على حد سواء للشركات الناشئة. هناك العديد من الأمثلة البارزة من الاندماجات -- AOL تايم وورنر ، غلاكسو سميث كلاين (ثاني أكبر شركة أدوية في العالم بعد شركة فايزر) ، وهوندا البطل (دراجة نارية العلامة التجارية الرائدة في الهند) ، سوني اريكسون (أكبر مصنع الثالث للهواتف المحمولة في العالم) وغيرها الكثير. في كل من هذه الحالات ، تم الإبقاء على أسماء كل من الشركات وذلك للاستفادة من الأسهم لكل من الأسماء التجارية. ولذلك ببساطة ، وعمليات الدمج إنشاء منظمة جديدة للخروج من اثنين أو أكثر من مؤسسات مكانة أكثر أو أقل على قدم المساواة ، وتجميع جميع الموارد.

الاستحواذ : الاستحواذ من جهة أخرى تشير إلى العمليات في شركة واحدة الذي يشتري شركة أخرى. في مثل هذه الحالة الشركة شراء تمتص اشترت الشركة في الشركة الحالية. ويمكن إجراء عمليات الاستحواذ إما إلى القضاء على المنافسة من خلال استيعاب شركة منافسة أو لتوسيع محفظة الشركة من خلال الاحتفاظ الشركة المكتسبة ككيان مستقل تحت إدارة الشركات العامة. هذه الحالة الأخيرة هي في صميم العديد من التكتلات. استحوذت شركة نيوز كورب ماي سبيس ، الشركة الرائدة في موقع الشبكة على الانترنت مع قرابة 100 مليون مستخدم مسجل ليس من أجل دمجها مع شركات أخرى أخبار ، ولكن لتوسيع محفظة الشركات. من ناحية أخرى أعلنت مجموعة فودافون ، أكبر شركة في العالم لشبكة الاتصالات المتنقلة شركة ذات القيمة السوقية للGBP 86000000000 (الولايات المتحدة 169000000000 $ أو 1.16 تريليون يوان) حصلت مؤخرا على حصة 67 ٪ في هتشيسون ايسار (واحد من الهند الرائدة في مجال شبكة الهاتف المحمول) عن 19 مليار دولار أمريكي (130 مليار يوان). كان الغرض من هذه الصفقة لدخول السوق الهندية المربحة جدا للهاتف المحمول. بواسطة هذا الاستحواذ ، أصبحت شركة فودافون الهند ثاني أكبر سوق بعد الولايات المتحدة. كما هو واضح من الأمثلة الكثيرة المذكورة من قبل ، وعمليات الاندماج والاستحواذ (M & A) تخدم ثلاثة أغراض رئيسية هي : M & A يمكن أن يكون بمثابة استراتيجية دخول السوق ، كأداة توسيع محفظة الشركات ، وكآلية دفاعية قادرة على المنافسة

المشروع المشترك : المشروع المشترك هو النهج الذي اثنين أو أكثر من الشركات توافق على تجميع مواردها معا لتشكيل قوة مشتركة في السوق. خلافا للاندماج ، وهو مشروع مشترك لا تنطوي على ظهور كيان جديد مجتمعة. كل مشارك في المشروع المشترك يحتفظ كيانهم الفردية ولكن اختيار للتنافس ضد المنافسين كقوة عمل موحدة. المشروع المشترك هو شكل شعبية جدا من المشروع المشترك. في الآونة الأخيرة ، دخل أكبر شركة تجزئة في العالم وول مارت في مشروع مشترك مع مؤسسة بهارتي الهندية للحصول على عقد القدم في سوق التجزئة المزدهرة في الهند. وكان هذا التحرك هو السبيل الوحيد وول مارت قد دخلت السوق الهندية والقيود التنظيمية تحظر مملوكة الأجنبية الكاملة سلسلة التجزئة للعمل في السوق الهندية. على هذا النحو ، وكان هذا المشروع المشترك استراتيجية دخول السوق لوول مارت. النظر في مثال آخر -- كوستا كوفي ، والعلامة التجارية الرائدة القهوة في المملكة المتحدة وأوروبا الغربية. دخلت هذه العلامة التجارية في السوق الصينية مؤخرا مع مشروع مشترك مع مجموعة Yueda مقرها فى مقاطعة جيانغسو فى الصين. وهذا ليس بسبب أية قيود تنظيمية ولكن أكثر بسبب حاجتها لمعرفة المزيد عن سوق الغريبة والحصول على عقد القدم. ولذلك المشاريع المشتركة هي في الواقع استراتيجية دخول شائعة جدا بالنسبة للشركات. هذا النهج وإيجابياته وسلبياته. ميزة واضحة هي أن الشركات التي تدخل الأسواق من خلال المشاريع المشتركة والاستفادة من المعرفة المحلية للشركة المحلية. العيب الواضح هو ما يمكن اتخاذه من الشركات دخول أسواق جديدة لركوب إذا لم يتم الاتفاق على مشاريع مشتركة بعناية. على هذا النحو ، الذي يعرف ببساطة ، المشاريع المشتركة هي أقل مخاطرة من عمليات الاستحواذ لأنها قابلة للتفاوض ، تعاونية وأسهل على السير بعيدا عن. انها تجلب شركتين معا مع المصالح المتبادلة ولكن القوى المختلفة للعمل على مشاريع معينة التي تقدم المنفعة لكليهما.

البت العوامل

مرة واحدة فهم الآثار ، وسوف يتعين على الشركات النظر في ثلاثة عوامل رئيسية تؤثر على الاختيار بين النهج ، والتي سوف تقدم في سياق استراتيجية للشركات لتقييم المناهج الثلاثة.

1.Level من المنافسة في السوق واحدة من الأسباب الأساسية التي تشارك في الشركات إما M & A أو مشروع مشترك هو التصدي للمنافسة في أي سوق. الشركات في جميع أنحاء العالم لا بد أن يأتي إلى الاعتقاد بأن التوحيد مع السوق تسمح لهم حضور في السوق والقوة النسبية للمطالبة موقف القيادة. علاوة على ذلك ، مع ضغوط هائلة على الشركات لخفض التكاليف والارباح آخر ، اقتناء تقدم القناة لزيادة الحجم والاستفادة من الحجم الهائل للمنظمة الناجمة عن ذلك. على هذا النحو ، اعتمادا على كيفية تنافسية في السوق في أي قطاع خاص ، سوف يتعين على الشركات أن تقرر بين الخيارات الثلاثة. صناعة الطيران في الولايات المتحدة هي واحدة من أكثر الصناعات تنافسية. على هذا النحو ، لجأت الشركات لشراء مكثفة وتوطيد يقلل من التكاليف ، وزيادة معدلات الإشغال ، ويعزز من الربحية الكامنة. على العكس من ذلك ، الالكترونيات الاستهلاكية هي صناعة حيث يرجع ذلك إلى الطبيعة المتخصصة للغاية من العمل ، والشركات تفضل التعاون أو المشاريع المشتركة. لذا فإن سامسونج تعمل مع سوني ، وهو يعمل مع سوني اريكسون ، تعمل إنتل مع شركة IBM ، وهلم جرا. هذه المشاريع الاستراتيجية المشتركة تسمح للشركات للاستفادة من كل الكفاءات الأساسية الأخرى.

ويفضل 2.Barriers إلى M & دخول يتم اللجوء عادة إلى إما لتغطية تكاليف زيادة حجم أو القطع ومشاريع مشتركة لدخول أسواق جديدة أو شرائح. على هذا النحو ، واحدة من العوامل المهمة التي ينبغي النظر فيها هي على مستوى الحواجز الحالية للدخول في أسواق جديدة. وتتميز بعض الأسواق التي توجد عوائق كبيرة أمام دخول مثل القيود التنظيمية والمنافسين المنشأة ، والأسواق شديدة التقلب هذا لا يبرر دخول الاستثمارات الأولية وهلم جرا. في مثل هذه الحالات ، والمشاريع المشتركة هي الخيار المفضل لأنها تسمح للشركات للاستفادة من المعارف والموارد الموجودة من خلال التعاون. من ناحية أخرى ، حيث الحواجز أمام دخول منخفضة ، يمكن للشركات الحصول على عقد القدم قوية جدا في السوق سواء من خلال الاندماجات أو من خلال عمليات الاستحواذ.

3.Synergies والموارد جنبا إلى جنب مع السابقتين التآزر ، وعوامل وموارد لا تقل أهمية في تحديد من بين الخيارات الثلاثة المتاحة للشركات. وقد ثبت والتآلفات بين الشركات من العمل بكفاءة اذا كان هناك مستوى عال من التعاون بين الشركات التي تأتي معا. التآزر يمكن أن يكون في ثقافة الشركات ، ومحفظة منتجاتها ، والأهداف الاستراتيجية ، وسلسلة التوريد أو الأنظمة اللوجستية. عندما التآزر وجود مثل هذه ، يمكن للشركات التنفيذ الخلاق لغرض الاندماج أو المشاريع المشتركة. وبالمثل ، عن خيار شراء ، وهو عامل مهم هو توافر الموارد المالية. كما تجري عمليات استحواذ بأسعار أعلى بكثير من القيمة الدفترية للشركات التي يتم تحصيلها ، يتعين على الشركات الحصول على امتلاك أو الحصول على موارد كبيرة.

اختتام

عمليات الدمج والاستحواذ والمشاريع المشتركة كلها بنفس القوة استراتيجيات نمو الشركات المتاحة للشركات. اختيار أي نهج واحد يعتمد على عوامل داخلية وخارجية. بالنظر إلى العديد من النجاحات والاخفاقات على حد سواء من ذوي الخبرة من قبل الشركات في جميع أنحاء العالم ، سيكون من المستحسن بالنسبة للشركات لفهم الآثار الاستراتيجية في المقام الأول على كل نهج ثم لتقييم كل نهج بدأب في ضوء العوامل المذكورة أعلاه.

مواضيع ذات صلة :

1. تطوير M & A صفقة الأهداف والأهداف
2. الاستثمار في الأسهم في الأوقات العصيبة