מיזוגים, רכישות, מיזמים משותפים

נכתב על ידי מרק וולצר

המניע כדי למצוא את הערך של העסק יכול לנוע בין קניית / מכירת החלטות עסקיות, גיוס הון באמצעות הלוואות, תכנון אסטרטגי מיזוגים ורכישות תוכניות וכו '

המאמר שלהלן זורק אור על כמה מן הנושאים העיקריים בפני במהלך הערכת שווי העסק טיפים על איך להתמודד עם בעיות כאלה.

בעיה 1: איך לבחור את העסק מעריך נכון?

שאל את השאלה הפשוטה "האם אני מוסמך ומנוסה כדי להעריך את העסק שלי?"

אם מדובר בשטח unchartered לחפש אנשי עסקים המפורטים להלן, אשר בדרך כלל מציע שירותים כגון:

1.CPAs להציע שווי השירותים העסקיים. הידע שנצבר בטיפול מימון שונים, חשבונאות ועבודה המס מאפשר רו"ח מנוסה לרכוש ידע כי הוא גם מתאים להעריך עסק
מומחים 2.Financial / יועצים (Non-CPA) יכולים גם להלוות המומחיות שלהם, אבל הרקע והניסיון שלהם צריך להיבדק בקפידה לפני שכירת אותם.
ברוקרים 3.Business הם בחירה מתבקשת לערך עסקים למכירה כפי שעשו התמחות שנים רבות ברכישת עסקים עסק במכירת הכוללת הערכת שווי העסק
4.Commercial תיווך נדל"ן / סוכנים טובים הנדל"ן אמד, אך חוסר כישורים וניסיון כראוי ערך נכסים לא מוחשיים כמו מוניטין.

גיליון 2: מה ההערכה טכניקות בעקבות לרוב עסק?

ישנן שיטות רבות כדי למצוא את הערך של העסק, אך השיטות הפופולריות ביותר שאומץ על ידי ברוקרים עסקים מקצועיים ומנוסים הם כדלקמן:

מכתב דעת:
המכתב של חוות הדעת היא שווי השימוש מוגבלת המיועדת לחברות קטנות עם מכירות פחות מ 250,000 $. הבסיס להערכה זו השוואה לשוק עם חברות כמו בתעשיה.

ערך ניתוח:
ניתוח ערך הוא תזרים המזומנים שיקול דעת, שכן העסקים ברחוב הראשי ביותר הם קנו ומכרו על מרובים של תזרים המזומנים השנתי.

עסקים פורמליות הערכה:
זה כרוך ניתוח פיננסי, סקירה של המאזן עם מסמכים תומכים המכיל ביקורות של חברות היסטוריות הרווחים בפרויקט.

M & A הערכה:
מיזוגים ורכישות הערכה היא הערכה עסקית מקיפה לצורכי העסקאות, והוא מפותח בהתאם סטנדרטים אחידים עיסוק שמאות Professional (USPAP).

IRS פסק הכנסות 59-60:
שווי USPAP כפוף שפותחה עבור ליטיגציה התמקדות ביקורות בארה"ב בית המשפט, ציטט תקדימים בית המשפט, וכן ניתוח מעמיק ומחקר של המיעוט והנחות השיווק.

גיליון 3: מהם מידע הכנה המסמכים הדרושים להערכת העסק?
להלן רשימה של מסמכים ומידע עסקי ויועצים מקצועיים לבקש הערכת שווי עסקים לפני:

דוחות כספיים:
אלה כולל מאזנים, דוחות רווח, דוח על השינויים במצב הפיננסי, ההון העצמי של בעלי המניות או ההון של השותף ההצהרות החזקות במשך 5 השנים האחרונות הכספים, רשימה של חברות הבת, רשימת ציוד, לוח זמנים פחת, בני החייבים או תשלום, הוצאות מראש, רשימת מלאי , חכירה (אם בכלל), חוזים קיימים עם עובדים, ספקים, הסכמי זכיינות, הסכמי לקוחות, הסכמי תמלוגים, שכירות או השכרת ציוד, הסכמי ההלוואה, חוזה העבודה, לטובת תוכנית עובד, לוח הזמנים פיצוי לבעלי, ביטוחים בכוח, תקציבים של פרויקטים , אם זמין.

החברה מסמכים:
אלה כוללים, מאמרים ההתאגדות (אם בכלל), לפי החוקים, כל התיקונים או, דקות חברות, שותפויות, מאמרים של שותפויות (עם כל התיקונים) יחד עם רשימה של קונים הקיימים / מכירה בהסכמים, אופציות לרכישת מניות או שותפות עניין או זכויות סירוב ראשונה.

מידע נוסף:
כמו כן מוכן לשמור פרטים של ההיסטוריה החברה, שינויים בעלות ו / או בתום לב, בתום הצעות שהתקבלו. כמו כן מתארים את המיקום בהשוואה למתחרים או כל גורם אחר עושה עסקים הייחודי, שיווק רלוונטיים כמו ספרות עלונים, פרסומות, רשימה של המיקום שבו החברה פועלת, פרטים מבחינת גודל, והאם היא נמצאת בבעלות מלאה או חכירה. רשימת המדינות שבהן החברה מורשה לעשות עסקים, רשימה של לקוחות, ספקים הנוכחי, חשבונות גדולים. קורות חיים, או רשימה של אנשי מפתח, עם הגיל, המיקום, פיצויים, באורך של החינוך שירות, ניסיון קודם. רשימת חברות הסחר עם עמותות או יהיו זכאים לחברות. רשימה של כל הפטנטים, זכויות יוצרים, סימנים מסחריים, ונכסים בלתי מוחשיים אחרים יחד עם התכתבות עם רשויות רגולטוריות בנושאים הקשורים לעסק.

גיליון 4: איך הוא שווי העסק התחייבה?

אימוץ התהליך הנכון שווי עסקי מבטיח את מכירת עסקי יביא במחיר מכירה טוב יותר לעומת הערכה שרירותית של העסק.

שלב 1: ברוקר נפגש עם הלקוח כדי לקבוע איזה סוג של הערכה נדרשת.
שלב 2: במהלך הפגישה, ברוקר יסייע בהשלמת המידע פרופיל החברה זקוקה לסוג של הערכה שנבחרה.
שלב 3: לאחר פרופיל החברה כבר השלימה את חבילת המידע נשלח בדואר, בפקס או בדוא"ל אנליסט הערכה של צד שלישי.
שלב 4: הערכת אנליסט יסקור את המסמכים ולהתחיל את הערכה.
שלב 5: פרופיל החברה השלימה שנוצר אז, כל השאלות המתעוררות נענות.
שלב 6: אנליסט תנפיק סקירה ראשונית של הערכת השווי. זה מבטיח כי כל הפרטים כבר נחשב ומאפשר התאמות בהתבסס על מידע חדש או הבהרות נוספות.
שלב 7: לאחר סקירה עם הברוקר העסק התנהל, אנליסט יהיה לסיים, להדפיס ולשלוח את דו"ח ההערכה הסופית.
שלב 8: ברוקר יקבלו עותקים קשה עותק אלקטרוני (אם נדרש) של הדו"ח הסופי. דוח זה נשלח המוכר העסק / הבעלים.

ההערכה העסקית המתוכננת כוללת הרבה נהלים תכנון שיטתי כדי להבטיח את הערך הנכון הוא גילה לעזור למכור את העסק.

סעיף מקור: http://www.ArticleBlast.com

אלא אם כן אתה שף ברמה עולמית, יש צורך לעקוב אחר מתכון כדי ליצור יצירת מופת קולינרית. כשם שקשה לבשל בלי מתכון אי אפשר לטפל דיפלומטית מיזוגים בלי תוכנית. מיזוגים ורכישות דורשים מנהיגים עסקיים להעניק תשומת לב לפרטים היתוך חלקה.

עם זאת, אנשים מתעלמים לעיתים קרובות והם הרבה יותר בפירוט. כמו מתכון שף מספק רשימה של מרכיבים אשר צפוי כבר כמה מרכיבים אינטראקציה, הערכות העובד לספק למנהלי עם מתכון לעובדים כי יכול להיות שימושי עבור המודיעין בזמנים כאלה.

השלב שלאחר המיזוג מחייב התאמות בכל זווית של העסקים חייב להיבדק. אנשים לא שמחים בדרך כלל על הרעיון של שינוי. לכן, חשוב כי מנהלי להציג את השלב שלאחר המיזוג כתקופת הסתגלות עבור העובדים שלהם. הערכות יכול להקל על המאבק של שלב ההתאמה על ידי:

- עובד זיהוי נקודות החוזק של אזורי לפתח
- זיהוי עובדים אשר יגרום צוות יעיל
- זיהוי כל כישרון עובדים לשינוי סגנון תקשורת

כאשר מנהלים יכולים בקלות לזהות את המרכיבים האלה, הם יכולים לספק את סגנון הניהול שלהם לצרכים של העובדים שלהם. על ידי תקשורת לצרכי העובדים שלהם מנהלים להקל את פוטנציאל הפריון מופחת.

הערכות יכולים לזהות את נקודות החוזק והחולשה של העובד. בדיוק כמו החומרים להסתמך על מרכיבים אחרים טעם טוב, חלק מהעובדים דורשים אימון נוסף לי יותר פרודוקטיביים. מנהלים צריכים להיות מוכנים מאמן עובדיהם; הקושי טמון בזיהוי אשר העובדים דורשים אימון. ברגע העובדים מוערכים, המנהלים שלהם אז יש את היכולת לזהות היכן עובד מצטיין באופן טבעי, ולאן העובד דורש פיתוח.

אם אתם יודעים את נקודות החוזק של העובד והחולשות שלאחר המיזוג, ניתן לקבוע תיאורים עבודה, עמדות, צוותי. מיזוגים הם הזדמנות לגלות את הכישרון כי כבר זמינים, כמו גם כישרון חדש מחברה אחרת, וכיצד הם יכולים להיות משולב כדי ליצור עסק אפילו יותר פרודוקטיביים.

ההיבט הבא הוא לזהות אילו עובדים יגרום צוות אפקטיבית. לא היית אקראי לערבב שני מרכיבים יחד בתקווה כי התוצאה הסופית היא מאכל, והרעיון זהה צריך להיות מיושם כאשר הבניין צוותים. הרעיון של להיות מקובצים מחדש יכול להיות קשה עבור עובדים, אבל עם עזרה של מנהלים הערכות יכול למקם אנשים על סמך התנהגותם ואישיותם כדי להפוך את צוותי פורה ומהנה.

מנהלים צריכים לזכור שאנשים קיבוץ מבוסס על הדמיון שלהם הוא לא תמיד התוכנית הטובה ביותר. רק בגלל אנשים דומים לא אומר שהם יהיה פרודוקטיבי באותה קבוצה.

המפתח לבניית צוותי מוצלחת היא ליצור איזון בין חברי הצוות. הערכות לזהות נטיות התנהגותיות טבעיות של אדם ואת הגישות. מנהלים לבחון הערכה של כל עובד, ולאחר מכן הקבוצה עובדים המבוסס על התוצאות שלהם. כל קבוצה צריכה חבר כי היא חזקה בו חבר אחר צרכי הפיתוח. זה יבטיח כי כל הפרטים הדרושים ננקטו בחשבון, חשיבה קבוצתית שלא יהרסו מאמצים של הצוות.

בשלב שלאחר המיזוג יכול להיות מלחיץ עבור העובדים. לשנות יותר מדי בבת אחת יכול להרגיש המכריע, אשר יכול להוריד את המורל ואת התפוקה. הערכות יציין כיצד העובדים להתמודד עם השינוי. חלק מהעובדים ידרוש מעמיק יותר תקשורת מאשר לאחרים, וחלקם ידרשו אימון נוסף כדי המעבר בהצלחה בתפקידם החדש. הערכות יחשפו את הצרכים של העובדים, להקל על מנהלים לטפל צרכים אלה.

מיזוגים לא צריך להיות מלחיץ כמו שחושבים. ההערכות הן את המתכון מיזוג מקרי. הם נותנים למנהלים את הכלים וההבנה הדרושים לעובדי המעבר לתוך תפקידים חדשים, תוך פיתוח אותם באותו זמן. הערכות שכיר, אימון, ומעורבות לעשות עבור מתכון זה יגרום לעסק משגשג, ויאפשר למנהלי ליצור סביבות עבודה לטובת העובדים והחברה.

מסורתית חיתום

זמן:
6 עד 12 חודשים

עלות:
175,000 $ עד 500,000 $. (החברה תהיה מהכיס לפחות 50% מסכום זה לפני השלמת.

בירה:
בדרך כלל מגייסת הון יותר מאשר סוגים אחרים של עסקאות.

בעיות:
חיתום עשויים להתעכב או בוטלה. מחיר הנפקה ניתן לשנות על ידי תנאי השוק או החתם.

מיזוג הפוך או קנה "מעטפת אישי" קיימים

זמן:
2 שבועות 60 ימים

עלות:
150,000 $ עד 400.00 $

בירה:
לא לגייס כסף אבל מלאי מוערך כעת סחירות

בעיות:
פוטנציאל "שלדים" במעטפת רכשה. בעלי השליטה בחברה ההפעלה עשוי לקבל מניות מוגבלות.

יתרונות:
מיזוג הפוך בדרך כלל או מיזוג מעטפת ציבורית היא הדרך המהירה ביותר להגיע לציבור. אי שליטה המשקיעים עשויים לקבל רשום או מניות למסחר.

מיזוג עם מותג חדש להגמיש פיננסיים חברה ציבורית

זמן:
4-8 חודשים

עלות:
75,000 $ עד 150,000 $

בירה:
מאי לגייס כסף ומלאי מוערך כעת סחירות

בעיות:
אף אחד

יתרונות:
חברה ציבורית יכולה להיות "מעוצבת אישית" למפרטים החברות הפועלות. בעלי המניות של החברה הפועלים לקבל מניות רשומות. תאגיד חדש ולכן אין "שלדים" בחברה. מומחיות פיננסית במהלך העסקה. שוק תמיכה לאחר העסקה. בעלי המניות בסיס אוטומטי ידידותי ל " Small שווי שוק ".

הכנה
מיזוג הפוך או מיזוג מעטפת אישי

אתר פגז אישי מתאים - פגזים אישי לעתים קרובות ניתן למצוא על ידי התייעצות עם משרדי רו"ח או חוק ניירות ערך - ביקורת חברות העוסקות בחברות ציבוריות.

חשוב להתחיל עם פגז נקי: בדיקת נאותות על קליפת הציבור לא יכול להיות מעל עצה, הדגיש מן עצתך ניירות ערך, רואי חשבון, ויועץ פיננסי צריך להיות מנוצל. כפי שהוזכר, פגזים רבים נוצרים במטרה מפורשת של התמזגות עם חברה פרטית. פצצות אלה אין גופים קודמו, וכן, כתוצאה מכך, מטען קטן בצורה של כשל עסקי או אחר שלדים בארונות.

תוכנית עסקית מקיפה - משקיעים פוטנציאליים, בעלי מניות ציבוריים, רואי חשבון, ניירות ערך, מתווכים עצה עושי שוק ירצה לראות תוכנית עסקית מתועדת היטב.

צוות ניהולי חזק - ציבור המשקיעים לדרוש צוותי ניהול חזק.

תוכנית שיווק משכנע - חברות ציבוריות צריכים את היכולת להראות מכירות טוב וצמיחה להרוויח.
מוצר או שירות - חברות ציבוריות צריכים להיות מסוגלים לפתח עמדה חזקה או דומיננטי במגזר העסקי שלהם.
ביקורת פיננסית - מוסמך SEC דוחות כספיים מבוקרים לשני שלכם השנים האחרונות הכספים.

ניסיון היועץ ניירות ערך - עו"ד שלך חייב להיות מוסמך לעסוק ציות לתקנות, ואת חובות הדיווח השוטף של כל החברות הציבוריות.

יש לי ניסיון אישי החברה: החברה שלך צריכה להיות לפחות אדם אחד ניהול בכירים כי יש חברה משמעותי ניסיון הציבור. יועצי מימון כגון קבוצת Financial Flex, לעתים קרובות יכול לסייע בניהול של סוגיות מורכבות של להיות חברה ציבורית ושמירה על יחסים טובים עם הקהילה הפיננסית. למעשה, רבים למעשה יש כמה תאגידים להפגיז, לפי בקשה, יכולים לייצר מעטפת ציבורית נקייה. פגז עשוי לפי הזמנה ללא מטען של כשל עסקי ברקע שלה לפעמים יכול להיות הדרך ללכת, אבל יש לעיתים קרובות העלות הכרוכה. אתה סביר להניח בסופו של דבר עם מימון יועצים כבעלי מניות מיעוט בחברה החדשה, מחזיק בין 2 אחוז ו 5 אחוז. עם זאת, עסקה כמעט בכל מיזוג הפוך, המנהלים של החברה פגז לשמור על ההון העצמי עמדה קטן בחברה הולך קדימה. לכן, זו כניעה של העצמי היא פשוט המחיר של עשיית עסקים.

לתכנן אסטרטגיית המימון שלך: מיזוג הפוך הוא נתיב עקיפה גיוס הון.

יזמים צריך קודם לחשוב איך הון נוסף יועלה לאחר שהעסקה הושלמה. יועץ פיננסי מנוסה יכול להיות מועיל מאוד בתחום זה.

נחוץ דרישות
סגירת מיזוג הפוך או מיזוג מעטפת אישי

תכנית עסקית של שותף למיזוג. מספיק מידע כדי להשלים את הקובץ הנדרש 8-K עם ה-SEC.

ניהול מידע, כולל השלמת "קצין ו שאלון מנהל," לכל קצינים המנהלים שקבע השותף חברה פרטית המיזוג.

הסכם על מבנה תנאי המיזוג.

מכתב כוונות עם תשלום השלשה שבוצעו חברה ציבורית או בעלי המניות העיקריים שלה. (זה חייב לקרות עבור חברה ציבורית להפסיק את המשא ומתן עם לקוחות פוטנציאליים המיזוג אחרים.)

דוחות כספיים מבוקרים, תאמו את ארה"ב, על בסיס GAAP עבור שותף המיזוג הפרטי. בדוחות הביקורת של החברה הפרטית צריכים להיות מאוחדים עם הדוחות הכספיים של החברה הציבורית.

מוסכם דמי המיזוג בפיקדון אצל עורך הדין המייצג את ניירות הערך שותף למיזוג.

הסכמה של הרוב, רצוי 100%, של בעלי המניות הקיימים של החברה הפרטית למזג או להחליף את מניותיהם למניות של החברה הציבורית.

הסכם עבור קצינים המנהלים של פגז הציבור להיות מוחלף עם קצינים דירקטורים שקבע השותף חברה פרטית המיזוג.

רשימת כל בעלי המניות בחברה פרטית אשר יהפכו את חילופי מניות.

מספר המניות להיות "המיזוג פוסט" מצטיינים, התמוטטות מוחלטת של המיזוג בעלות המניות לפרסם. הערה: לעתים קרובות יש צורך עבור פגז הציבור לעשות פיצול הפוך ו / או לבטל מניות בבעלות החברות המסונפות של שיתוף הציבור לפני השלמת המיזוג.

הסכם על מדינה חברה תהיה משוכן שלאחר המיזוג.

שביעות רצון של אחריות בין ייצוגים פגז הציבור שותף למיזוג.

ייעודו של עורכי דין רואי חשבון ניירות ערך ה-SEC כי יהיה מוסמך לייצג את בן הזוג מיזוג פרטית.
הכנת הסכם חילופי מניות, רכישת המניות ההסכם, הסכם מיזוג סופי, וכל המסמכים האחרים הדרושים על מנת להשלים את המיזוג.

הכנה סופית של 8K כי נדרש להגיש ל-SEC בתוך 15 ימים של סגירת המיזוג. כאמור זה נדרש להכיל הדוחות הכספיים המבוקרים המאוחדים, אך ה-SEC יאפשר תוספת 75 ימים להגיש ותוקן 8K עם הדוחות המבוקרים.

זה כבר הניסיון שלנו כי היכולת של החברה הפרטית להתמודד עם כל הסוגיות הללו היא סייעה בקביעת העיתוי לסגור את המיזוג, ואת ההצלחה לטווח ארוך לאחר סגירת מיזוג הפוך או לרכוש פגז הציבור.

דוגמאות מוצלחות
מיזוגים הפוך עם צדפים אישי

ארמנד האמר, בעל שם עולמי איל הנפט התעשיין, הוא זוכה בדרך כלל לאחר שהמציא את "מיזוג הפוך". בשנת 1950, השקיעה החברה האמר פגז שלתוכו הוא מיזג רב בעשור הזוכה Occidental Petroleum.

בשנת 1970 טד טרנר השלימה מיזוג הפוך עם רייס השידור, אשר המשיך להיות טרנר השידור.

בשנת 1996, לקח מוריאל Siebert, מוניטין כחבר האישה הראשונה של בבורסת ניו יורק, חברת התיווך שלה לציבור על ידי מיזוג הפוך עם ג'יי מייקלס, חברת ריהוט נפטר בברוקלין.

אחד דוט קום נפלה מלאכים, בינוני נדיר (RRRR), התמזגה עם חברת קירור ירודים ושינה את העסק כולו. זה היה מלאי 2 $ בשנת 1998, אשר מצא את דרכו מעל 90 $ בשנת 2000.

לשבחים בידור (AKLM) מוזגה לתוך ההפעלה הלא Tele-Communications בשנת 1994.

צור LAUNCHfn כדי ללמוד עוד על http://www.launchfn.com/id51.html

כמה אתה מצפה כאשר אתה מוכר את העסק שלך ? אני תמיד שואל את השאלה הזאת של לקוחותינו. התשובות שונות כמו עסקים . "אנחנו צריכים 5 מיליון דולר לתת לנו סוג של פרישה שאנחנו רוצים. השקענו כ -2 מיליון דולר למוצר. המשקיעים שלנו יש לשים 3,000,000 $ עד כה. היא צריכה למכור 5 מיליון דולר. שמעתי כי החברה xyz קיבל 30 מיליון דולר החברה שלהם. "ובכן, התשובה שלי ללקוחות שלי לא בהכרח לחבב אותי אליהם, אבל זה האמת. השוק לא אכפת. השוק לא אכפת כמה זה עלה לך לפתח את המוצר או כמה משקיעים שלך או כמה אתה צריך לפרוש או עד כמה אתה חושב שזה שווה.

השוק מסתכל מה ההחזר על ההשקעה הוא עבור השקעתה בחברה. אם אתה בר מזל מספיק כדי להיות טכנולוגיה שיכולה להיות ממונפת, השוק יכול להסתכל על תשואות העתיד של הטכנולוגיה בידיים חזקות.

עבור רוב העסקים , יש אמות משמשים לעתים קרובות כנקודת מוצא. הנפוץ ביותר במצב מיזוג ורכישה הוא מספר EBITDA. זהו תקן הזהב עבור חברות בבעלות פרטית, בדומה למה מרובים PE הוא כמו הערכה עסקית מדד למניות הנסחרות בבורסה. אחד המדדים כי הגיע לאופנה בוול סטריט הוא מספר PEG או רווח הצמיחה מחיר. זוהי למעשה הדרך כדי לנסות לכמת את ההבדל PE בכפולות בין שתי חברות באותו ענף, כי יש הרבה צמיחה שונים תרחיש עתידי.

תגלית מעניינת מאוד כי יש לנו התקשרויות שנעשו למכור חברה הוא בבעלות פרטית הוא כי הקונים מנסים להתעלם גורם זה בעת ביצוע הצעות רכש שלהם.

אנחנו לאחרונה ייצג חברה M & A למבצע היה בתעשייה המאופיינת בצמיחה איטית של כ -4%, היה סוג מוצרים הסחורות הרווח הגולמי וכתוצאה מכך דק מאוד, והיה לו כוח התמחור מעט. לקוח שלנו הציג מוצר חדש זה היה ייחודי, היה שולי מאוד בריא, שמרו קצת כוח תמחור, חווה 50% לשנה על צמיחה השנה.

Benchmark הערכות בתעשייה היו 4.5 X-EBITDA. היה לנו את שלושת השחקנים הגדולים בענף כל עניין הרכישה וכל אחד מהם לכבות ההצעה הראשונית היתה, הפתעה, כ -4.5 X-EBITDA. גורם נוסף היה כי הלקוח שלנו היה במצב צמיחה מהירה כל כך עסקה טובה של העלויות שלהם היו חזיתי טעון כפי שהם השיקו כמה קמעונאים קופסה גדולה בתקופה זו. ההשפעה של זה הייתה לדכא את ביצועי ה-EBITDA שלהן. זה גרם הצעות אלה אפילו יותר מספקת.

התוצאה היא שיש לנו פער שווי קלאסי בין קונה למוכר עסקים עסקים. זו הסיבה הגדולה ביותר שרבים עסקאות מיזוג ורכישה לא יקרה. הלקוחות שלנו הם נורא מאוכזבים וסבורים כי הקונים האלה "פשוט לא מבין את זה." הקונים שלנו יש ניסיון בקבלת מספר רכישות במרחב שלהם ויש להם הערכת שווי העסק שלהם במדדים די באבן חושב המוכרים שלנו נמצאים סבירה בציפיות שלהם . המשחק נגמר, נכון?

לא כל כך מהר. אחד התפקידים החשובים ביותר של ברוקר יועץ עסקי, מיזוג ורכישה או בנקאי השקעות הוא לגבש ערך העסקה מבנה זה עובד לשני הצדדים. אנחנו הולכים קונים מציינים כי הדרך המסורתית שלהם להסתכל על עסקאות אלו מתאים רכישות קודמות שלהם עם מדדי צמיחה סטנדרטי, חוסר כוח תמחור, סוג המוצרים והסחורות. אנחנו הולכים המוכרים העסק שלנו מציינים כי בתור חברה קטנה עם כמה קמעונאים קופסה גדולה המהווים 80% ממכירות החברה עם מוצר אחד במהותו העיקרית, כי יש להם מידה רבה של סיכון חברה קטנה. לדוגמה, אם הקונה הקמעונאי מ xyz קמעונאי הגדול השינויים Box והוא הוחלף על ידי הקונה כי יש איחוד של הטיה ספקים, ואז הם עלולים לאבד 30% של העסק שלהם עם החלטה אחת. חברה גדולה, עם זאת, עם 30 של מק יהיה הרבה יותר קשה להחליף עם שינוי הקונים.

הקמנו פלטפורמה עם הקונה והן המוכר לשקול חלופות חזק ומהר שלהם שווי העסק עמדות. הנה דוגמא של מבנה העסקה למכירת עסק יכול להיות לנצח לקונה והן למוכר:

1. 1,000,000 $ במזומן סגור המהווה כ 4 X מספר ה-EBITDA לשנת 2007.

2. מתוך הרווח (ערך העסקה נוספים) מבוסס על ההתחלה של המוכר מכירות החברה הכנסות בשנה 1 וכלה בסוף השנה 5. Earnout נמצא בסיכון, אך מוגדר הנקי לבעלי המניות של 6 X-EBITDA מרובים על 2008 המכירות הצפוי (מכירות 6,000,000 $ ועל שולי EBITDA של 16.67% או ה-EBITDA של 1,000,000 $).

זהו מבנה העסקה אנחנו ממליצים לאזן הערכת שווי נמוך EBITDA על החברה כי ההכנסות יצמחו ב -50% בשנה הבאה. אם לא, אז יצא להרוויח יהיה פחות. רוב ערך העסקה בביצועים בעתיד מבוסס להרוויח החוצה. התחזית שלנו היא כי עם החברה הקונה יעילות העלות, החברה הקונה יכול לשפר את ביצועי ההפעלה בסכום שמכסה כולה להרוויח את הסכום ואת שומר או אפילו משפר את שולי החברה ההיסטורית של המוכר.

קונים מרבית העסקים כי הגישה חברה עם עניין לא רצוי לרכוש מהם ניזונים התחתונה ינסה לקנות דרך מתחת לשוק. הם ינסו להוציא את התהליך לרדוף רכישות בו זמנית בתקווה אחד או שניים המוכרים רק המערות למכור במחיר מוזל. הם עשויים להתחיל לפי שווי הוגן, אבל כמו שהם עוברים תהליך בדיקת הנאותות שלהם תמצאו נושא אחד אחר שגורם להם להפחית את ההצעה שלהם. לעתים קרובות הם לזרוק את "שינוי מהותי לרעה" המונח בניסיון להצדיק את ערכם הפחתת התנהגויות. כמה מנהלי פיתוח עסקי מקבל לשפוט או שילם בונוסים על כמה להלן ההצעה המקורית הם יכולים בסופו של דבר לסגור את העסקה.

מהי הדרך להילחם זו התנהגות הקונה רע? הדרך הטובה ביותר היא לקבל אופציות. אפשרויות אלה הקונים מעוניינים מרובים. אנחנו מרגישים מאוד לא נוח כאשר אנחנו עסוקים למכור חברה שקשה למכור. נקטנו אותם דרך שלב השיווק כולו בסופו של דבר עם הקונה רק אחד מעוניין לגיטימי. בטח קונה שמכירה את הנושאים ואת הסבירות של עניין מוגבל ינסה כל התמרונים כדי להוזיל את מחיר הקנייה תנאי. המיקוח שלנו מטעם הלקוח המוכר שלנו היא נחלשה קשות אנו נאבקים כדי לשמר את הערך למרות עושה את זה כל יום. תחשוב על כמה יעיל אתה תהיה בתרחיש זה קונה יחיד. אנחנו אומרים ללקוחות פוטנציאלים שלנו לפנות אלינו לאחר הצעה ללא הזמנה, "כשזה מגיע שווי העסק, אם יש לך רק אחד קונה, הוא צודק."

מיזם משותף מוגדר כ 'שותפות או תאגיד, נוצר לעתים קרובות לשתף את הסיכון או מומחיות ". במונחים מעשיים יותר, מיזם משותף (JV או בקיצור) מתייחס שני צדדים או יותר להצטרף יחד כדי לעזור אחד או שניהם בקידום ומכירה של המוצרים שלהם.

בעולם של אינטרנט שיווק , מיזמים משותפים הם מה להפריד את הבנים הגדולים מן החדשים. אתה תבוא לעתים רחוקות מאוד ברחבי משווק אינטרנט גדול מרוויח מי שלא, בשלב מסוים, איחד כוחות עם חבר או מכר במטרה למכור יותר של המוצר או השירות שלהם. בטח, אתה יכול להתעשר תוך מעולם partaking במיזם משותף. אולם הדרך אל העושר ניתן לחתוך כל כך הרבה קצרים עם קצת עזרה מחברים.

מיזם משותף עובד הכי טוב כאשר אתה צוות עם מישהו ידוע ומכובד בתחומם. כן, מקבל בצד עם רובים גדולים יכול להיות דומה מנסה להשיג דייט עם כוכב הקולנוע האהוב שלך - זה לא בלתי אפשרי, אבל אתה צריך לגרום לעצמך לב כדי להגיע לשם! הדרך הטובה ביותר ללכת על המבקש מיזם משותף עם מישהו כדי לאיית את היתרונות עבורם. מה הם יוכלו לצאת מזה? אולי יש לך רשימה של מנויים כי שותף JV שלך יכולים לקדם את עצמם אחרי בתמורה לקידום המוצר שלך לרשימה שלהם.

אם אתה חדש יש רק רשימה קטנה של מנויים דוא"ל, מציע לשקול שותף מיזם משותף הפוטנציאל שלכם מוצר חינם, כגון ebook, שהוא יכול לתת למנויים שלו. זה היתרון הכפול של מה שמאפשר לו לעסוק למנויים שלו עם freebie, תוך שהוא מאפשר לך לחשוף את עצמך לרשימת מגה שלו של חברי. עשית כמובן להוסיף טקסט פרסומי משלך ebook החופשי לא?

היתרונות של מיזם משותף ברורים. אתה יכול פשוט להכפיל או לשלש את החשיפה קבוצה של פוטנציאל הלקוחות כהרף עין. קל וחומר, אם רק אחוז קטן של קהל חדש שלך מנויה על רשימת הדוא"ל שלך כתוצאה מיזם משותף שלך, אתה גדל בדיוק בגודל של רשימת הדוא"ל שלכם לחתוך לשוק של בן זוגך (שהוא לעתים קרובות גם מתחרה) וכן!

JV שותפים ניתן למצוא בהחלט מקום. אתה יכול לעבור בפורומים הקשורים בנישה שלך לעלות על עקבותיהם של אנשים שאתה יודע באופן פעיל בקידום מוצרים אתה רוצה לשייך את עצמך. עוד דרך מצוינת למצוא שותף JV היא להצטרף כמה רשימות הנישה שלך (אתה צריך לעשות את זה כבר!). לאחר זמן מה תקבל מושג כללי על מי הוא פעיל בקידום לרשימה שלהם על בסיס קבוע. זהו אלה בעלי רשימה נלהבת מי יהיה להוט ביותר מיזם משותף איתך.

אין צורך לכתוב חיבור כאשר אתה מבקש מיזם משותף עם מישהו. משפטים פשוטים עם הרעיון שלך, את היתרונות להם מה אתה יכול להציע את JV, הוא יותר sufficient.If הם מעוניינים, הם יבקשו ממך פרטים נוספים. אל תהיה מיואש אם לא תקבל "כן" לכל בקשה JV אחת שתגיש - רק לעבור לאדם הבא. אתה תמיד יכול לחזור שותפים המועדף ביותר שלך מאוחר יותר, אולי פעם פיתחת יותר נוכחות בנישה שלך.

מיזמים משותפים הם הדרך האולטימטיבית לקחת ההכנסה שלך לרמות חדשות. באופן אידיאלי, אתה אמור להיות משתדל ליצור קשר לפחות חמישה בני אדם מדי חודש מיזם משותף עם - יותר טוב!

רבים של מיטב החברות בעולם לגדול באמצעות רכישות כמרכיב של התוכנית האסטרטגית שלהם. חברות להשתמש רכישות כדי להרחיב את עמדתם בשווקים הקיימים תוך סיכון חדשים. ורכישות אינם שונים אז כל תוכנית אסטרטגית אחרים; תוכנית העבודה, ולעבוד את התוכנית. שקול את הנקודות הבאות כמדריך אם אתה רוצה לבצע אסטרטגיה מוכח ויעיל של העסק שלך גדל באמצעות רכישה:

פיתוח קריטריונים

לפני ביצוע כל פניות אל מועמדים פוטנציאליים לרכישה, לפתח להגדיר שלך של קריטריונים, אשר מאפשרים לך להתמקד זמן ואנרגיה לקראת סוג של מועמדים בצורה הטובה ביותר לעמוד ביעדים שלך. שקול את הנקודות הבאות: סוג העסק, מינימום (ומקסימום אפשרי) ההכנסות, הרווחים מינימום, מיקום גיאוגרפי, כיסוי גיאוגרפי, שהוקמה שנים, שלאחר המיזוג וניהול במקום, היכולת להעביר את העסק, סיבוב סביב המצב (אם מסתכלים תחת ביצועים חברות כמו רכישות אפשריות), דרישות ההון לגדול העסק נוספת, ואת המוצר / שירות או משלימים קו לעסק הקיים שלך.

משאבים כספיים

לפני שתמשיך עם כל השיחות, לקבוע המשאבים הכספיים שלך לרכוש את מועמד פוטנציאלי. האם יש לך מזומנים הון שבוצעו על ידו או נגיש או אתה צריך לבדוק כל עסקה על בסיס כל מקרה לגופו? מהירות של מימון יכול לקבוע את מידת ההצלחה של הרכישה.

מידע ראשוני נדרש

חברות הן, לעיתים קרובות, מסרבים למסור מידע. קבע מראש את המידע הדרוש שאתה צריך לקבל החלטה מושכלת. רק להתמודד עם חברות מוכנים לעמוד בדרישות מציאותי שלך; ההיענות שלהם היכולת לספק את המידע הדרוש לך גם הוא אינדיקטור של כמה רציני המוכר.

תקשורת

(by either party) hinders success. טוב תקשורת בין שני הצדדים את העסקה נע קדימה, עניים תקשורת (על ידי מי מהצדדים) מעכבת הצלחה. לפני יישום תוכנית לצמוח באמצעות רכישה, טופס הצוות להתמודד הפנימית שלך. מי קבע את הנקודות של אנשי הקשר יהיה כאשר אתה מחפש וסקירה המגעים לרכישה. מתאר את תחומי האחריות שלהם, כך יש לך זרימה חזקה של מידע ומעקב דין וחשבון. בצע אדם אחד מפתח את ממשק עם רכישת מועמדים, הם צריכים לנהל את הפרטים של האינטראקציה שלך עם העסק כי נשקלת. הדברים הללו הם חיוניים כדי שתהיה לנו תוכנית תקשורת מוצק במקום, כך המועמדים לרכישת מתאים מטופלות בצורה היעילה והמקצועית ביותר שניתן. כיצד התקשורת הוא טיפל בין שתי החברות הוא חשוב, לעתים קרובות את החברה למכור הוא נרדף על ידי קונים אחרים; תהליך יעיל ומקצועי על ידי לך (בתור קונה פוטנציאלי של העסק המוכרים) רק יכול להגדיל את הסיכוי שלך להצלחה.

שלאחר המיזוג ואינטגרציה תוכנית

לקבוע מה אתה הולך לעשות עם העסק לאחר שרכשת את זה; זה חשוב כמו למצוא העסק לקנות. התוכנית תצטרך להיות שונה ומותאמת המועמדים לרכישת ספציפי, אלא שיש תבנית לעבוד מ תאפשר לכם לשלב הרכישות שלך יותר חלקה בנכסים שנרכשו במינוף, טכנולוגיה וטכניקות לגדול בשני עסקים. ללא תוכנית או תבנית אתה צריך לזהות ולנהל את האינטגרציה על לטוס ועל ידי המושב של המכנסיים שלך. מאז הרכישה עשוי לייצג השקעה גדולה למדי של, משאבי הון וזמן - זה האינטרס שלך לבצע אינטגרציה ללכת בצורה חלקה ככל האפשר.

רכישת הקבוצה

כאמור, הקמת צוות העסקה שלך הוא מאוד חשוב מן התקשורת המבט. לאורך כל השאלות כל התהליך תקום שעשויים להיות מחוץ לתחום המומחיות שלך, יש חברי הצוות פנימיים וחיצוניים כדי לכסות את התחומים בהם אתם לא בקיאים. חברי הצוות לא יכול להכיל רק אותך ואת הניהול הפנימי שלך, אלא גם יועצים חיצוניים מנוסים בתחומים הצורך. הם יכולים לסייע התוכנית שלך לצמוח באמצעות רכישה, לנהל את החיפוש, לתאם את מאמצי צוותים, לכסות דברים שאינם בתחום המומחיות שלך ולעזור את התהליך כולו הפך ליעיל ופרודוקטיבי יותר.

מיזם משותף שותפות שיווק הוא מיזם שבוצע על ידי שניים או יותר אנשים או חברות, אשר בדרך כלל לחלוק את ההוצאות, וכן את הרווחים באופן אידיאלי, שנוצר על ידי איחוד שלהם. מיזם משותף לשיווק הסכמים אינם יוצרים ארגונים עסקיים חדשים או חברות צד שלישי מהאיגוד שלהם - הרעיון הוא לשניים, או כמה מפלגות כדי לבוא יחד כדי לחלוק רעיונות, מומחיות, לקוחות ואנשי קשר. פרסום בעסקאות משותפות אחד הסוגים הפופולריים ביותר של שותפויות שיווק מיזם משותף כולל שיתוף של שטחי פרסום. זה יכול לקחת כמה צורות: - מסחר החלל באתר האינטרנט שלך שותפים שטח באתר שלך - איגום משאבים כדי לרכוש שטחי פרסום - מכירת שטח באתר האינטרנט שלך לשותפים שלך. מודעות שטח המסחר יצירת מיזם משותף לשיווק מערכת יחסים שבה המיזם כרוך שטח המסחר לפרסום אתר היא פשוטה למדי. אם יש לך רק אחד מבני הזוג, היית להחליף כמות זהה של החלל באתר האינטרנט שלך עבור פרסום עבור החברה שלך שותפים, ולקבל את אותה כמות של שטחי פרסום באתר האינטרנט שלהם בתמורה. אלו סוגים של שותפויות מועילות הדדית לשני הצדדים ובדרך כלל אינם דורשים השקעה upfront ההון. אותו עיקרון תופס יותר מ שני שותפים - כל שותף תינתן שטח פרסום על כל אתרי האינטרנט השונים של השיווק שלהם שותפים מיזם משותף. זה יכול להיות מאוד מועיל הסדר במחיר קטן מאוד או סיכון - אתה יכול להרחיב את יכולות הפרסום שלך כמה פעמים להגיע יותר אנשים מאשר היית עצמאי. זה גם משאב יקר ערך, כי אתה בדרך כלל יוכלו להגיע נישה של אנשים שאתה לא יוכל להגיע אך ורק באמצעות פרסום באתר האינטרנט שלך. רכישת שטח פרסום משותפת Forming a joint venture marketing partnership where you pool financial resources to purchase advertising space is a valuable way to achieve the high-profile exposure of a paid ad, with a decreased expense. Advertising space, whether on a website or in print, is usually sold in increments of three or four spaces per page. This, of course, will depend on the publication – some will sell as little one sixth or one eights of a page, and you always have the option to purchase a full-page ad. It is more cost-effective to pool resources with a joint venture partner to purchase ad space because it is cheaper to buy a larger chunk of advertising space, even if it will be used for different ads, than it would be to purchase each advertising spot separately. Selling Website Space Selling ad space on your own company's website can be a profitable way to raise revenue for your company. If you have already made an agreement to trade ad space with a joint venture partner, but they would like additional space, you may charge them a fee. Another option is always to sell space on your website in the open market to companies with whom you do not as of yet have a joint venture marketing partnership, and this can also increase your professional contact list and increase the potential for future joint venture marketing partnerships.

Article Source : http://www.articleonlinedirectory.com

Christian Fea is CEO of Synertegic, Inc. A Joint Venture Marketing & Consulting firm empowering business owners to discover and implement profitable Joint Venture marketing tactics to solve specific business challenges. http://www.christianfea.com christian@synertegic.com

Over-eating or bingeing is detrimental to one's health. Similarly, over-acquisition can cause corporate indigestion such as over-leveraging, post merger integration difficulties, cultural misfits etc. You are what you eat.

While fast growth through acquisition is a thrilling experience in running businesses, it also holds much more risks than meets the eye. When the company is in trouble, some CEOs also go on a shopping spree's acquisition. It is more glamorous and exciting than trying to fix mundane turnaround issues back in the office. It takes shareholders' attention away from the domestic problems and impressed them with expansionary programs. Rapid acquisition done in haste with inadequate homework, wrong timing, egoistic reasons and impatience for success can result in calamity.

דון הרווארד, מייקל פורטר למד את שיעור ההצלחה של 33 חברות להערכה רבה במשך 36 שנים של רכישה. הנתונים שלו גילה כי למעלה ממחצית מהרכישות היו קשורים divested מאוחר יותר.

מחקר שנערך ע"י McKinsey & Company מצאו שיעור הכישלון של 61% בתוכניות הרכישה, עם אי ספיקת כהגדרתו לא מרוויח מספיק לחזור על כספים שהושקעו. לפעמים כשלים אלה בשל העובדה כי מיזוג או רכישה היה חוסר התאמה מלכתחילה, עם סיכויים קטנים להצלחה.

אחוז גבוה של קשיים וכישלונות המיזוג הם תוצאה של ניהול לקוי. חברות היעד הם ביקשו אסטרטגית ארב, אבל אז המעקב מעשים הם מתוזמר היטב. לעתים קרובות אנשים בחברות שניהם יהיה מוטרד ברצינות על איך הרכישה עשוי להשפיע על הקריירה האישית שלהם. חלק ניכר תכנון מיזוג / רכישה צריך להיות מכוון להחליט כיצד חששות אלה יטופלו. למשל, המיזוג של נובל עם WordPerfect גרם לאנשים שני הארגונים לחוות תדהמה החברה המשולבת בהמשך התנדנדה על סף אסון.

לאחר רכישת WordPerfect עבור ארה"ב 855,000,000 $, נמכר Novell אותו Corel פחות משנתיים מאוחר יותר רק עבור ארה"ב 115 מיליון דולר. חברות מדיה בפני בעיות דומות של בולמוסי הרכישה. הדעה המקובלת בענף כי השלוחה תמרון כזה היה לגדל את העסק על ידי רכישת. Sony Corporation (יפן) היתה דוגמה טובה להיות אחד הראשונים מיזם באגרסיביות לתוך מוסיקה וסרטים. הקורס אותו הפעולה אומצה על ידי ויוונדי יוניברסל (צרפתית), ברטלסמן (גרמניה) ו-AOL טיים וורנר (ארה"ב). זה היה האמין כי מוצר יכול להיות מפותח, אז דרך משווקים מגוון רחב של in-house ערוצים, מדיסקים, DVD קומפקטי, אתרי אינטרנט ואפילו פארקי שעשועים. זה הביא לשגשוג של עסקים הדורשים מיומנויות שונות ומומחיות, וכתוצאה מכך הכישלונות של מיזמים אלה הרכישה.

מרוב חיפזון שלהם כדי לנצל את שנות הגאות, חברות רבות העריך כי הדרך המהירה ביותר לנצח את התחרות היה להצטרף אליו אחרי הכל, אם אתה לא יכול לנצח אותו, להצטרף אליה. כך הולך הספירלה הרכישה. עם רכישת כל חדש, ההנחה היא כי ההכנסות באופן אוטומטי קפץ, בעוד שולי כנראה נשאר בתוך טווחי מקובלת, בעיקר אם את העסקה נעשה באמצעות חילופי מניות. החברה גדל רוכש לא רק את נתח השוק אלא גם את המומחיות. הכל נראה מבשר טובות במיוחד של שוק המניות כל עוד החברה צומחת מספרים טובים. עם זאת, טמונה פגם מהותי עם אסטרטגיית הצמיחה-by-הרכישה.

זה מה הרב גרינברג של המגזין פורצ'ן ציין זירת בארה"ב החברה: "כמו בכל התמכרות, את הצמיחה-by-בתפזורת גישה רכישה מחייב הגדלת מינון של התרופה כדי לשמור על גבוה. הדרך היחידה לשמור על ההכנסות גדל מהר מספיק בוול סטריט היא לקנות חברות יותר ויותר. "ברגע עקומת הצמיחה עוצרת ואת מחיר המניה צונח במידה שמתחיל ספירלית כלפי מטה קסמים. for acquisition. החברה מאבדת את יכולת מינוף שלה כאשר יורדת וריבית ההיוון חשבון מגביר לשירות מימון הלוואה לרכישת. בניסיון להפחית עלויות, החברה מתחילה זמירה פינות על חשבון איכות, לקוחות, ועובדים.

לכן, האמרה עדיין נכון, 'אל לנשוך יותר ממה שאתה יכול ללעוס ". זה יכול להיות רעילים עבור החברה אם הם נכנסים בולמוסי הרכישה.

אין סיכונים, לא גמול היא אחת adages הוותיק בעסקים. ניסוח זה של סיכון האסטרטגית באה לידי ביטוי תחילה טופס שנכתב על ידי המלומד היווני הרודוטוס בשנת 450 לפני הספירה

בתחום של מיזוגים ורכישות חברות, האתגר עבור חברות רבות היא להשיג מוצר או טכנולוגיה רצוי מאוד תוך סיכון כבירת שפחות.

למרות צמיחה באמצעות רכישה ומיזוג ממשיכה להיות האסטרטגיה הפופולרי ביותר - בשנת 2006 היה סכום שיא של 3600000000000 פעילות רכישה ומיזוג, על פי תומפסון פיננסים - מנכ"לים רבים כספים להישאר זהירים לגבי ביצוע עסקאות. בסקר שנערך לאחרונה של מנהלים בתאגיד גדול על ידי אקסנצ'ר, 45 אחוז דיווחו על מיזוג האחרונים שלהם ולהתמודד רכישת נכשל לספק את כל התוצאות הצפויות.
אחד הפתרונות רכישות הסף המסורתיים הוא מיזוג היברידית מודל רכישה. זה נהיה יותר ויותר פופולרי.

במיזוג היברידית עסקת רכישה, חברה ציבורית גדולה לוקח נתח (בדרך כלל 10 אחוז עד 50 אחוז) בחברה קטנה (ציבורי או פרטי). באופן כללי, זה עירוי הון מגיע עם אופציית רכש, זכות לרכוש את החברה כולה במועד מאוחר יותר על מדדי הערכה נדבק.

המודל ההיברידי יושמה בהצלחה על ידי סיסקו סיסטמס, שהחלה להשתמש בו יותר מאשר לפני עשור. בין השנים 1993 ו - 2007, עשה סיסקו 119 רכישות, רבים מהם בחברות הזנק או חברות קטנות עם לעקוב אחר רשומות מוגבל.
ישנם שלושה יתרונות מרכזיים עבור ההורה הון במודל כלאיים:

מגוונים השקעות למזער את הסיכון הכולל.

גישה לטכנולוגיות ומוצרים חדשים מתקבל בעלות מינימלית.

משאבים מנוהלים לא התפוגג.

לדוגמה, תאגיד מוכן להשקיע 250,000,000 $ יכול להשקיע אותו לרכוש הסף של חברה אחת הקימה או לקחת $ 5,000,000 25 מיליון דולר נתחים עשרות חברות הזנק.
במגזר מוצרי הצריכה, אנחנו יכולים להסתכל על מזונות דין, ספקית מובילה של ארה"ב נוזל חלב ומוצרי חלב, למשל רכישת מכונית היברידית מוצלח מאוד.

הקונים יודעים סופרמרקט דין מזונות באמצעות מותגים מקומיים רבים שלה , כולל בורדן, חיות מחמד, מדינה טריים, זהב אחו ו Horizon אורגני.

אחד ביותר של דין רכישות מוצלח היה גל לבן, חברת מזון אורגני. היא נוסדה בשנת 1976 על ידי סטיב הדגמות, חלוץ מזון אורגני. הוא הציג חלב סויה המשי בשנת 1996, בדיוק כמו בום מזון אורגני היתה ההתחלה. בשנת 1999, דין פודס לרכוש נתח של 25 אחוזים עבור 5 מיליון דולר. Helped by Dean's “smart money,” product sales soared to more than $250 million in 2004, when Dean purchased the remaining 75 percent of White Wave for $224 million.

Dean, acting in the Cisco tradition, left entrepreneur Demos and his management team in place and let the company operate with great autonomy. The result was a win-win outcome. By 2005, Dean Foods had more than $10.8 billion in revenue and was bigger than Kellogg and HJ Heinz.

With successes like this, it may seem surprising we don't see more hybrid deals. The reality is the hybrid concept faces points of resistance on both the seller and buyer side. These include entrepreneurs who are attracted by the glamour of venture capital, and CEOs and CFOs in large corporations who continue to equate ownership with control.

Obtaining an investment from a venture capital firm has great allure to entrepreneurs. Many first-time entrepreneurs believe that getting VC money signifies they have made it to the “big leagues.” What they often overlook are the long odds.

According to Jim Casparie, founder and CEO of the Venture Alliance, the odds of a first-time entrepreneur obtaining venture funding are less than 3 percent. He reports that in 2005, out of 125,000 interested parties making pitches to VC firms, just 2,939 received funding. The average amount worked out to $7.4 million.
When an entrepreneur does catch the eye of a VC firm, he may face punishing valuations, high expenses, and time-consuming reviews by multiple parties.

On the buyer side, resistance to hybrid mergers comes from the traditional culture found in many corporations that equates “ownership” with 100 percent control and a centralized, top-down decision-making process.

However, more and more corporations are coming to understand that in the accelerated world of 21st-century business competition, it is critical to diversify product development by investing in multiple projects. They are also seeing the advantage of fostering an entrepreneurial spirit within the larger corporate structure to improve motivation and boost creative thinking.

A hybrid acquisition can provide a corporation with an efficient vehicle for learning about new products and technologies. It can also serve as a platform for additional acquisitions.

C-level corporate executives, however, must understand that dealing with entrepreneurs requires a special mindset. Many founders are fiercely proud of their company and protective of its products, and they want to maintain a high degree of control.

When both sides understand the benefits of hybrid acquisitions, highly rewarding synergies can take place. As we see more and more hybrid acquisitions pay off, the concept will no longer seem daring but instead will become a basic part of many corporate Merger and Acquisition strategies.

By: William King

Being an entrepreneur was never easy. Starting a business up from scratch is one of the most difficult and complex things to do. If anyone ever told you that it was easy, then that person is wrong. But now, a lot of would be entrepreneurs are looking at a much safer and hassle free option of buying an established business . The reasons for this are many. It reduces the hassles, the anguish and the pain by leaps and bounds, getting finance is easier etc. But buying a business is also an equally challenging task. If you go wrong, then very soon you will have made a huge financial mess. You need to ask a few questions to yourself to ascertain whether the business that you are about to buy is right for you.

You as the new owner
Besides the finance, there is a lot more at stake when you buy a new business. Your reputation for one, your ability to run the new business and your working capabilities are all at risk in starting a new venture. When you buy the new business, you need to understand that the focus of the business shifts completely upon you. You need to be qualified both technically as well as in terms of experience to run the business effectively. A business can be really stressful as you might have to deal with difficult employees, uncertainty, adversity and lastly, loss. The faster you are able to gauge your expertise, the easier it will become for you to determine whether the new business is right for you.

Background check
This is one of the most important steps in securing a good and strong business. You need to conduct a complete background check of the business that you are about to takeover. Does the business have a positive cash flow? Valuing the business is a part of this background check. A business valuation analyst will be able to help you determine the actual value of the company. The valuation of the analyst is based on experience and professional standards. The analyst does not take the financial details of the company into consideration.

Finding the right business
The Merger and Acquisition firm will help you to find the right business for you. These guys are intermediates or middlemen. They can be categorized into several categories based on the kind of business transactions that they can handle. For example, a broker can handle a business transaction for companies with sales under $5 million. The broker would nevertheless love to handle the transaction for a company with sales exceeding $20 million but neither do they have the competency nor the expertise to do the same. So when you seek the services of a M&A firm, make sure that you choose the right one based on their expertise.

תכנון

A proper plan in place will let you complete the entire acquisition deal in no time at all. If you run an aggressive plan, then it should not take more than three months for the complete acquisition to go through. So sketch out the plan and execute it in proper order.

וויליאם המלך הוא מנהל סיטונאים צרפתי & מדריך ספקים: http://www.francewholesalers.com , טריידר יומי: http://www.dailytrader.com , דובאי באיחוד האמירויות נכס & & פורטל נדל"ן: http://www. bayut.com , פקיסטן נכס & פורטל נדל"ן: http://www.zameen.com . יש לו 18 שנות ניסיון בענפי השיווק המסחר כבר עוזרים לקמעונאים, יזמים וחברות הזנק עם המוצר שלהם המקור, קידום, שיווק ואספקת דרישות שרשרת.